02Macro, política e outros
BRMacro, política e outros
Lula é reeleito com cerca de 51,8% no segundo turno; Flávio Bolsonaro não reconhece o resultado e vai pedir anulação
Com 99,9% das urnas apuradas, os números da Justiça Eleitoral dão a Luiz Inácio Lula da Silva (PT) 51,77% dos votos válidos, contra 48,23% do senador Flávio Bolsonaro (PL); outros veículos citam entre 51,75% e 51,79%. Lula ficou cerca de dois pontos atrás no primeiro turno, em 4/10, e, segundo a SRF, é a primeira vez desde 1989 que o segundo colocado do primeiro turno vence. Flávio Bolsonaro disse ser 'impossível reconhecer' o resultado e afirmou que sua campanha pedirá ao TSE a anulação da eleição, citando a decisão do ministro do STF Cristiano Zanin de estender a votação até as 19h; as demais alegações não foram comprovadas. No Congresso, o PL tem 121 dos 513 deputados e 28 dos 81 senadores.
Por que importa para os membros do LIDEO quarto mandato de Lula define a política econômica do Brasil até 2030, e a contestação formal do resultado acrescenta risco político e institucional de curto prazo para investidores do corredor.
BRMacro, política e outrosMercado privado
Real cai cerca de 10% no mercado futuro e ETFs do Brasil despencam no exterior, sinalizando forte queda na abertura desta segunda
Na noite de domingo, o contrato de real para novembro na CME caiu cerca de 10% a 11%, o que implica dólar perto de R$ 5,50–5,60, ante fechamento à vista de cerca de R$ 4,99 na sexta. O ETF NEXT Funds Ibovespa, listado em Tóquio, caiu de 11% a 16%, e o EWZ, listado nos EUA, perdeu quase 20% no after-market; são indicadores de baixa liquidez no exterior, pois a B3 ainda não havia aberto. A Monte Bravo projetou queda de 11% do Ibovespa na primeira hora, a Cultura Capital vê recuo acima de 5% com risco de circuit breaker, e o Bradesco BBI rebaixou o Brasil para neutro.
Por que importa para os membros do LIDEUma variação de dois dígitos no real altera o valor em CHF dos ativos brasileiros e o custo de funding em dólar ou franco, o que coloca decisões de hedge e de timing na pauta de hoje.
04Tributação e planejamento patrimonial
BRTributação e planejamento patrimonialMacro, política e outros
Quarto mandato de Lula: ajuste fiscal gradual, IR mais progressivo e o Congresso como limite
Lula prometeu manter o arcabouço fiscal e chegar a superávit primário de 1,3% do PIB até 2030, com dívida bruta perto de 83% do PIB; as medidas de campanha têm custo fiscal estimado em R$ 74,6 bilhões. Na área tributária, defende um IR mais progressivo e a revisão de benefícios fiscais setoriais, sem detalhar dividendos ou patrimônio, enquanto a etapa da CBS da reforma do consumo começa em 2027. Editorial (opinião) do Brazil Journal afirma que o governo tem 'zero margem de manobra' e prevê um ajuste fiscal raso.
Por que importa para os membros do LIDEFamílias com residência fiscal no Brasil ou renda de fonte brasileira devem esperar mais pressão sobre as altas rendas, o que afeta o planejamento de residência, holdings e sucessão na Suíça.
BRTributação e planejamento patrimonial
Contagem regressiva da CBS: TCU envia cálculo da alíquota de 2027 ao Senado até 30/10, e o Senado precisa fixá-la até 15/12
A CBS federal substitui PIS e Cofins em 1º/1/2027, e o IPI será zerado para a maioria dos produtos. O TCU tem até 30/10 para enviar o cálculo da alíquota de referência; se o Senado perder o prazo de 15/12, vale provisoriamente o número do TCU. O teto de referência somado de CBS e IBS é de 26,5%, a ROIT estima a CBS de 2027 em cerca de 9,43%, e a Sefaz-SP entende que IBS e CBS devem entrar na base do ICMS a partir de 2027.
Por que importa para os membros do LIDEEmpresas suíças com operação no Brasil precisam reprecificar contratos e revisar modelos de crédito tributário para 2027 em poucas semanas.
05Private banking e gestão de patrimônio
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
Semana decisiva para o capital do UBS: sindicato bancário alerta para até 12 mil vagas em risco na Suíça enquanto a comissão do Conselho Nacional se reúne
A associação suíça dos empregados bancários (SBPV) escreveu à comissão de economia do Conselho Nacional (WAK-N), que se reúne em 26 e 27/10, alertando que de 10 mil a 12 mil das cerca de 34 mil vagas do UBS na Suíça podem ficar em risco se o banco mudar de sede ou for vendido. A comissão analisa a proposta do Conselho dos Estados de exigir cobertura de 90% em capital CET1 para as subsidiárias no exterior, ante 45% hoje, o que o UBS estima exigir cerca de US$ 16 bilhões a mais. Segundo fontes da Reuters, o UBS tem planos de contingência que incluem mudança de sede; o banco divulga o 3º trimestre em 28/10.
Por que importa para os membros do LIDEA sede final do UBS e o capital que ele terá de manter vão influenciar a capacidade do private banking suíço e a escolha de contrapartes para clientes brasileiros com conta na Suíça.
BRPrivate banking e gestão de patrimônioTributação e planejamento patrimonial
Rio Bravo amplia serviços fiduciários e vê mudanças tributárias levando famílias ricas a estruturas com FIIs
A Rio Bravo, com cerca de R$ 13,5 bilhões sob gestão, captou R$ 1,1 bilhão em patrimônio fiduciário novo em 2026 e espera mais R$ 430 milhões até o fim do ano com a consolidação de fundos de crédito imobiliário da JPP. Ela associa a demanda futura ao novo IR mínimo sobre rendas acima de R$ 600 mil por ano (adicional de até 10% acima de R$ 1,2 milhão), já que os rendimentos de FIIs seguem isentos para pessoa física. Para a gestora, R$ 40 a 50 milhões de patrimônio é o ponto de partida para reestruturar, com a grande virada em 2028–29.
Por que importa para os membros do LIDEFamílias brasileiras estão revendo suas estruturas patrimoniais após as mudanças tributárias, tema direto de planejamento para membros e seus assessores na Suíça.
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
UBP vira parceira global exclusiva de private banking do Taishin Bank
A Union Bancaire Privée, banco familiar de Genebra com CHF 193,5 bilhões sob gestão, assinou em Taipé, em 23/10, acordo para ser parceira estratégica global exclusiva de private banking do Taishin Bank. A UBP fornecerá visões de investimento, desenvolvimento de produtos e treinamentos conjuntos para reforçar a alocação de ativos, os investimentos internacionais e a assessoria sucessória do Taishin em Taiwan, Singapura e Hong Kong.
Por que importa para os membros do LIDEMostra um modelo de crescimento sem aquisições, por parceria com bancos locais, que bancos e gestoras brasileiros poderiam replicar com casas suíças.
CHPrivate banking e gestão de patrimônioIA e infraestrutura
UBS leva assistente de IA para reuniões a seus assessores em toda a Suíça
Depois de um piloto iniciado no verão europeu de 2026, o UBS implantou em toda a Suíça uma ferramenta de IA que reúne dados de vários sistemas para preparar os assessores para reuniões e se adapta aos temas da conversa. O chatbot para clientes atende 1,8 milhão de clientes e repassa casos não resolvidos a funcionários; o UBS diz que as recomendações de investimento continuam com os assessores.
Por que importa para os membros do LIDEEstabelece um padrão de atendimento pelo qual gestoras de patrimônio brasileiras e suíças serão comparadas.
06Mercado privado
BRMercado privado
Morgan Stanley não vê IPOs no Brasil em 2026, mas aponta ano recorde de M&A cross-border
Antes do segundo turno, Fábio Medeiros, chefe de banco de investimento do Morgan Stanley no Brasil, disse não esperar IPOs no país em 2026 e que uma reeleição de Lula tenderia a significar juros mais altos e poucas ofertas, sobretudo de bancos e seguradoras. Ele classificou 2026 como ano recorde de M&A cross-border, puxado por compradores estratégicos estrangeiros em infraestrutura, energia e mineração.
Por que importa para os membros do LIDECom a janela de saídas fechada, compradores estratégicos estrangeiros, inclusive suíços, podem encontrar ativos brasileiros mais baratos após a queda pós-eleição.
BRMercado privado
Allos e Kinea (Itaú) lançam FII de shoppings de até R$ 1 bilhão com sete ativos
O Kinea Allos Malls FII (KAML11) oferta até R$ 1 bilhão, com mínimo de R$ 600 milhões, para comprar participações em sete shoppings maduros da Allos, com cap rate médio estimado em cerca de 9,5% sobre o NOI de 2025. A Allos pretende ficar com até 24% das cotas; 80% do preço será pago no fechamento e 20% em parcelas entre 24 e 48 meses.
Por que importa para os membros do LIDETesta o apetite por renda de ativos reais com yield de cerca de 9,5% justamente quando a eleição reprecifica os juros brasileiros.
CHMercado privado
Investidoras suíças de saúde HBM e BB Biotech têm resultados fortes, com ajuda de saídas no privado
A HBM Healthcare Investments lucrou CHF 176,7 milhões nos seis meses até setembro (CHF 95,6 milhões um ano antes), com as participações privadas agregando CHF 138 milhões por saídas e rodadas; o NAV por ação subiu 9,8%, e as ações negociam com desconto de 21% sobre o NAV. A BB Biotech lucrou CHF 605 milhões em nove meses, ante CHF 106 milhões, embora o lucro do 3º trimestre tenha caído para CHF 175 milhões, de CHF 448 milhões.
Por que importa para os membros do LIDEVeículos suíços listados com desconto sobre o NAV dão acesso líquido a uma janela de saídas em saúde que volta a abrir.
BRMercado privado
Atoms (ex-CloudKitchens), de Travis Kalanick, com US$ 1,7 bi captados, amplia aposta na América Latina liderada pelo Brasil
A CloudKitchens, de Travis Kalanick, rebatizada de Atoms e reestruturada como holding, captou US$ 1,7 bilhão em rodada liderada pela a16z, com a Uber entrando como acionista. A marca regional NovaKitchens opera 438 cozinhas no Brasil, cerca de 64% da presença na América Latina, e planeja trazer soluções de alimentação com robótica para a região em 2027, apontando o câmbio como barreira.
Por que importa para os membros do LIDECapital de crescimento americano segue tratando o Brasil como base na América Latina, um contraponto à aversão a risco desta semana.
07Cripto e ativos digitais
BRCripto e ativos digitaisFintech
Licença cripto: ao menos 12 empresas já pediram autorização e cerca de 10 deixam o país, a dias do prazo do BC de 30/10
Levantamento público do BitNotícias (23 e 24/10) contabiliza ao menos 12 pedidos de autorização como SPSAV: sete na base pública do Banco Central (entre eles Transfero, Onda Finance e Wynx) e cinco anunciados por Crown, Brasil Bitcoin, OKX, UnblockPay e Bybit; o pedido da Higherway foi negado. Cerca de 26 outras, como Binance, Mercado Bitcoin, Coinbase, Foxbit, Nubank e B3, dizem que vão pedir, e cerca de 10 empresas estão saindo, entre elas Revolut, NovaDAX, Bitso e Lemon. Trata-se de uma contagem da imprensa, não de um número oficial do BC.
Por que importa para os membros do LIDEQuem mantém cripto em plataformas brasileiras deve confirmar que seu provedor pediu autorização até 30/10, pois quem não pedir terá de encerrar as atividades e perde acesso a bancos e ao Pix a partir de 6/11.
CHCripto e ativos digitaisPrivate banking e gestão de patrimônio
Blockstream, de Adam Back, abre escritório em Lugano e lança consultoria em bitcoin para bancos suíços
A Blockstream vai abrir em Lugano seu centro de negócios na Europa e lança a Blockstream Consulting Services para ajudar bancos, gestoras e outras instituições a montar infraestrutura baseada em bitcoin, como ativos tokenizados e liquidação confidencial. Adam Back avalia que a gestão de patrimônio suíça é mais aberta ao bitcoin do que o varejo bancário de países maiores; a Liquid Network, da Blockstream, tem cerca de 80 empresas-membro.
Por que importa para os membros do LIDEO polo suíço de private banking virou alvo direto de provedores de infraestrutura em bitcoin, o que interessa a banqueiros e family offices que avaliam ativos digitais.
BRCripto e ativos digitais
TJSP manda administradores da Brasil Bitcoin devolverem domínio, chave Pix e depósitos e protocolarem pedido no BC
Em 23/10, uma câmara de direito empresarial do TJSP mandou os dois sócios administradores da exchange Brasil Bitcoin (60% somados) devolverem à empresa original o domínio, a chave Pix e os depósitos de clientes em 48 horas, sob multa diária de R$ 100 mil limitada a R$ 5 milhões. O cofundador com 40% alega que a marca e os fluxos de pagamento foram transferidos para uma nova empresa, a Brasil 8; o tribunal também mandou protocolar o pedido de autorização no Banco Central antes de 30/10.
Por que importa para os membros do LIDEAlerta de governança: uma briga societária numa exchange local se mistura ao pedido de licença e ao controle dos recursos de clientes.
BRCripto e ativos digitais
Bitcoin perde os US$ 80 mil no fim de semana e liquidações passam de US$ 810 milhões
O bitcoin caiu para cerca de US$ 79,1 mil no sábado (24/10), o menor nível em mais de um mês, e voltou para US$ 80–80,35 mil no domingo. Mais de US$ 810 milhões em posições alavancadas foram liquidados em 24 horas, a maior parte compradas, e os ETFs de bitcoin à vista nos EUA tiveram saídas líquidas de cerca de US$ 636 milhões na semana, antes do FOMC de 27 e 28/10.
Por que importa para os membros do LIDEA queda continuou depois do recuo de 22/10; a reunião do Fed é o próximo teste para alocações em cripto.
BRCripto e ativos digitaisRelato não confirmado – Livecoins
Justiça brasileira teria mandado a Tether congelar oito carteiras na Tron e ressarcir USDT de vítima de golpe
Segundo o Livecoins, a Justiça brasileira mandou a Tether congelar em 15 dias os saldos de oito carteiras na rede Tron e depois devolver 52 mil USDT a uma investidora de Alagoas que perdeu 52.750 USDT (cerca de R$ 291 mil) num golpe do tipo pig butchering, ou pagar o equivalente em reais, sob multa diária de R$ 10 mil limitada a R$ 500 mil. A reportagem não informa o tribunal nem o número do processo, e a Tether não comentou.
Por que importa para os membros do LIDETribunais brasileiros testam se conseguem obrigar um emissor estrangeiro de stablecoin a agir, o que pesa no risco de recuperação e de contraparte.
08IA e infraestrutura
BRIA e infraestrutura
Reeleito, Lula promete uma 'IA brasileira' e quer que data centers reservem capacidade para dados nacionais
No discurso de vitória em São Paulo, em 25/10, Lula disse que o Brasil não deve depender de IA chinesa ou americana, deve usar sua energia renovável para atrair data centers e que os operadores terão de reservar parte da capacidade para dados brasileiros, sem detalhar como isso seria aplicado. Também prometeu regular as plataformas digitais e tributar as big techs; um projeto que cria uma superintendência especial no Cade já tramita no Congresso.
Por que importa para os membros do LIDEIndica o rumo do quarto mandato em localização de dados, regulação de plataformas e soberania em IA, com impacto para investidores estrangeiros em infraestrutura digital e nuvem no Brasil.
BRIA e infraestruturaMercado privado
Redata: setor elétrico pressiona Lula pelo decreto enquanto o Paraguai atrai campus de IA movido a Itaipu
O FASE, que reúne 21 associações do setor elétrico, pediu a Lula prioridade para o decreto do Redata (Lei 15.504), já que os benefícios de PIS/Cofins/IPI vencem em 31/12/2026; o FASE projeta a carga dos data centers subindo de cerca de 0,3 GW em 2026 para 5,7 GW em 2030. Enquanto isso, o projeto Crusoe–Araico, com apoio dos EUA e energia de Itaipu no Paraguai, prevê primeira fase em meados de 2027, rumo a 106 MW, e o CEO da Scala alertou que o Paraguai pode chegar a 1 GW antes do Brasil sem incentivos estaduais rápidos.
Por que importa para os membros do LIDEO prazo do decreto e a disputa regional por capacidade de hiperescala vão definir para onde vai, em 2027, o capital de data centers e energia ligado ao Brasil.
CHIA e infraestrutura
Editoras suíças pedem suspensão dos novos termos da Meta por acesso de IA a seus conteúdos
A associação suíça de editoras de mídia (VSM) chamou de 'inaceitável' uma cláusula dos novos termos da Meta, que entram em vigor em 30/10 e, segundo ela, permitiriam usar conteúdos dos sites das editoras em produtos como IA generativa. A Meta diz que os termos não tratam de rastreamento de notícias e que o robots.txt é respeitado; a VSM apoia uma moção da senadora Petra Gössi (FDP) para proteger a propriedade intelectual contra abusos de IA.
Por que importa para os membros do LIDETeste inicial de como a Suíça trata IA e direitos autorais, relevante para membros que detêm conteúdo, dados ou marcas.
10Spin-offs universitárias e laboratórios de inovação
CHSpin-offs universitárias e laboratórios de inovaçãoMercado privado
Spin-off da EPFL, Distalmotion obtém até US$ 70 milhões para expandir robô cirúrgico nos EUA
A Distalmotion, empresa de Vaud que fabrica o robô cirúrgico DEXTER, fechou com a gestora Perceptive Advisors um empréstimo sênior garantido de até US$ 70 milhões. Os recursos vão financiar a expansão para centros cirúrgicos ambulatoriais nos EUA, o desenvolvimento do DEXTER e a ampliação do portfólio de instrumentos.
Por que importa para os membros do LIDEUma spin-off universitária suíça madura usa dívida de venture em vez de equity para crescer, estrutura relevante para family offices e investidores de crédito privado.
BRSpin-offs universitárias e laboratórios de inovaçãoIA e infraestrutura
FAPESP lança chamada de R$ 21 milhões para pesquisa em plataformas digitais abertas e federadas
A FAPESP, com MCTI, Ministério das Comunicações e CGI.br, vai financiar pesquisas sobre plataformas digitais baseadas em software livre e protocolos abertos: R$ 6 milhões em Auxílio Regular (até R$ 200 mil por ano) e R$ 15 milhões para Projetos Temáticos de cinco anos (até R$ 5 milhões cada). Parcerias com empresas são permitidas; as submissões vão de 5/11 a 22/2/2027.
Por que importa para os membros do LIDEPossível porta de entrada para empresas e universidades suíças em busca de parcerias de pesquisa cofinanciadas em São Paulo.