02Macro, política e outros
BRMacro, política e outrosPrivate banking e gestão de patrimônioMercado privado
Ibovespa desaba 13,9% e o real perde 8,2% no primeiro pregão após a reeleição de Lula; ações de bancos despencam
O Ibovespa fechou a segunda-feira em 176.608 pontos, queda de 13,88%, depois de a B3 acionar o primeiro circuit breaker desde março de 2020, com queda de 10% na abertura. O dólar comercial fechou a R$ 5,403 (+8,21%), após tocar cerca de R$ 5,60 no intradiário, e os DIs a partir de 2029 subiram cerca de 2,5–2,7 pontos percentuais, para perto de 15,2%. Os bancos lideraram as perdas: Banco do Brasil −29,3%, Bradesco −21,7%, Itaú −13,7% e B3 −36,3% no fechamento, com o BTG Pactual chegando a cair cerca de 37% no intradiário; as exportadoras Suzano (+10,1%), Embraer (+8,9%), WEG (+4,2%) e Vale (+4,0%) estiveram entre as apenas oito altas.
Por que importa para os membros do LIDEÉ a reprecificação efetiva dos ativos brasileiros após o sinal dos futuros no domingo, e redefine o valor de carteiras em reais, o custo de hedge, o valor das franquias de private banking e a lógica de diversificação offshore.
BRMacro, política e outrosTributação e planejamento patrimonial
Ministro Durigan promete mudar lei ou Constituição ainda este ano para buscar o centro da meta fiscal
Em meio à liquidação dos mercados na segunda-feira, o ministro da Fazenda, Dario Durigan, disse que o governo vai mudar a lei, ou a Constituição se necessário, para buscar formalmente o centro da meta fiscal, possivelmente nos dois meses restantes de 2026. Citou emendas parlamentares, 'supersalários' e aposentadorias especiais como pontos a revisar para abrir espaço às promessas de Lula nas áreas social, de saúde e de educação. Não foram divulgados novos números de meta.
Por que importa para os membros do LIDEÉ o primeiro sinal fiscal concreto do quarto mandato; sua credibilidade decidirá se a liquidação de segunda-feira se reverte e influencia o risco de novos tributos sobre a alta renda.
BRMacro, política e outros
Tesouro recompra R$ 7,1 bi em prefixados e cancela os leilões de prefixados e de títulos atrelados à inflação da semana
Para conter a alta dos juros longos, o Tesouro Nacional recomprou cerca de R$ 7,1 bi em NTN-F na segunda-feira, quando o DI de janeiro de 2031 subia cerca de 182 pb, a 14,46%. Cancelou o leilão de NTN-B de terça e o de LTN/NTN-F de quinta, mas manteve a oferta de LFT (pós-fixadas à Selic) de terça, e disse que seguirá monitorando o mercado.
Por que importa para os membros do LIDEA intervenção oficial mostra o grau de estresse no mercado de dívida brasileiro; membros com renda fixa brasileira ou financiamento em reais devem acompanhar as condições de funding até o Copom de 3–4/11.
BRMacro, política e outrosEm parte análise – Brasil de Fato; contagem de votos não conferida com dados do TSE
Presidente do TSE confirma o resultado; especialistas veem como muito improvável o pedido de anulação de Flávio Bolsonaro
O presidente do TSE, Kassio Nunes Marques, confirmou oficialmente o resultado, disse ter 'absoluta segurança' no processo e afirmou que a prorrogação de duas horas não causou distorções relevantes, embora tenha criticado a falta de norma expressa para ela. Pelo art. 224 do Código Eleitoral, nova eleição exige nulidades que atinjam mais da metade dos votos; segundo o Brasil de Fato, apenas 35.521 votos foram registrados entre 17h e 19h, contra margem de 4,43 milhões de Lula. Até segunda-feira, não havia confirmação de protocolo formal da contestação anunciada.
Por que importa para os membros do LIDEO risco jurídico ao resultado parece baixo, o que deve reduzir o risco político extremo por trás de parte da queda de segunda-feira.
05Private banking e gestão de patrimônio
CHPrivate banking e gestão de patrimônioMacro, política e outros
Ermotti defende o UBS na comissão do Conselho Nacional; compromisso de 75% de capital ganha espaço, decisão só em novembro
O CEO do UBS, Sergio Ermotti, foi ouvido na segunda-feira pela Comissão de Economia do Conselho Nacional (WAK-N) sobre a 'Lex UBS', junto com a ministra das Finanças Karin Keller-Sutter, o presidente do SNB Martin Schlegel e a presidente da FINMA Marlene Amstad. Sobre a cobertura das subsidiárias no exterior com CET1, o Conselho Federal quer 100%, o Conselho dos Estados votou 90%, um compromisso de 75% defendido pelo conselheiro nacional Portmann (FDP) pode ser apresentado, e o UBS aceita 50% em CET1 mais até 50% em AT1; a comissão não deve decidir antes de novembro. O UBS divulga o 3º tri em 28/10, com consenso próprio de lucro líquido de US$ 2,71 bi (+9,1%), e a ação está cerca de 14% abaixo do início de setembro, perto de CHF 38,50.
Por que importa para os membros do LIDEO número final de capital vai definir a competitividade e a presença do UBS como maior gestor de fortunas da Suíça, inclusive no private banking para Brasil e América Latina.
06Mercado privado
BRMercado privadoPrivate banking e gestão de patrimônioRelato não confirmado – Bloomberg (unnamed sources)
Vitória de Lula trava cerca de US$ 6 bi em ofertas de ações; IPOs e M&A são adiados
A Bloomberg, citando fontes não identificadas, informa que cerca de US$ 6 bi em ofertas de ações preparadas na expectativa de vitória de Bolsonaro estão suspensos. Os follow-ons em estudo por Equatorial, EcoRodovias, Compass, Guararapes e Taesa podem ficar para depois de meados de 2027, os planos de IPO do Banco Votorantim e da Aegea para 2027 foram desarranjados, e as conversas envolvendo a Azzas 2154 sobre a venda da Farm estão sendo reavaliadas.
Por que importa para os membros do LIDECom menos ofertas na bolsa, abre-se espaço para capital privado e para compradores estratégicos estrangeiros que aproveitam o real mais fraco, tema central de deal flow para os membros.
BRMercado privadoTributação e planejamento patrimonial
Investidores de infraestrutura temem retorno exigido maior e risco às debêntures incentivadas no Lula 4
As debêntures incentivadas de infraestrutura captaram o recorde de R$ 178 bi em 2025, mas banqueiros temem que o governo acabe com a isenção de IR ou eleve o IOF por decreto. Em 26/10, a EcoRodovias caiu 60,5%, a Motiva 27% e a Sabesp 21%; a agenda de concessões de 2027 ainda prevê até 11 leilões de rodovias e 4 de ferrovias, mas executivos esperam que os investidores exijam retornos maiores.
Por que importa para os membros do LIDEA infraestrutura brasileira é porta de entrada importante para fundos de pensão, seguradoras e family offices suíços, e tanto o prêmio de risco quanto o tratamento tributário estão sendo reprecificados.
CHMercado privado
Biotech de Basileia Windward Bio pede IPO na Nasdaq
A Windward Bio, empresa de Basileia em fase clínica lançada em janeiro de 2025, pediu em 26/10 listagem na Nasdaq Global Market. Já captou US$ 365 mi com OrbiMed, Novo Holdings, SR One, Omega Funds, Blue Owl e RTW, e os recursos financiariam estudos de fase avançada do WIN378 em asma e DPOC, além do WIN027; tamanho da oferta e ticker ainda não foram divulgados.
Por que importa para os membros do LIDEStartups suíças de ciências da vida seguem usando a listagem nos EUA como rota de saída, o que interessa a membros com alocações em venture e biotech.
BRMercado privadoFintech
Patria aporta mais R$ 20 mi na fintech de consórcios Klubi
O Fundo III da Patria Investimentos, por meio da plataforma Patria High Growth (mais de US$ 500 mi sob gestão), investiu mais de R$ 20 mi na fintech de consórcios online Klubi, elevando o total da Patria desde 2021 para mais de R$ 60 mi. A carteira da Klubi saiu de cerca de R$ 100 mi em 2022 para mais de R$ 2 bi, com mais de 100 mil clientes ativos e quadro estável em cerca de 130 pessoas.
Por que importa para os membros do LIDEUma gestora local reforçando uma investida no dia do crash mostra que o VC doméstico segue investindo em nichos de crédito no Brasil apesar do choque macro.
07Cripto e ativos digitais
BRCripto e ativos digitaisFintech
Binance pede licença cripto ao Banco Central a quatro dias do prazo
A Binance pediu ao Banco Central licença de SPSAV (prestadora de serviços de ativos virtuais) e vai operar com duas entidades: a Binance Brasil (ex-Sim;paul) para saldos em reais e a nova B Brasil para cripto. O CEO no Brasil, Thiago Sarandy, planeja pagamentos via Pix, boletos, câmbio e transferências internacionais, além de derivativos quando a CVM permitir, e disse que o prazo de adaptação de 270 dias é curto demais. A Exame cita OKX, Bybit, Brasil Bitcoin e Transfero entre as que já pediram; o BitNotícias projeta ao menos 50 pedidos nesta semana, número não confirmado pelo BC.
Por que importa para os membros do LIDEA maior exchange do mundo se posiciona como plataforma financeira completa no Brasil, acirrando a concorrência com bancos e corretoras antes do corte de 30/10 e das restrições bancárias de 6/11.
BRCripto e ativos digitais
Stablecoins de dólar disparam frente ao real após o resultado da eleição
Na manhã de segunda-feira, USDT e USDC chegaram a ser cotados a até R$ 5,54 em exchanges e bancos, depois de o dólar futuro atingir R$ 5,56 durante a madrugada, cerca de 10% acima do fechamento de sexta. Dados da Receita Federal mostram que os brasileiros movimentaram R$ 283,1 bi em cripto no 1º semestre de 2026 (+21,3% em um ano), com as stablecoins respondendo por cerca de 80% do volume; o bitcoin ficou praticamente estável, perto de US$ 80.300.
Por que importa para os membros do LIDEAs stablecoins viraram o canal de fato de proteção cambial do varejo brasileiro, o que importa para o planejamento de fluxos de capital, câmbio e compliance de membros expostos ao real.
CHCripto e ativos digitaisFintech
Crypto Finance e Google Cloud concluem piloto de depósitos bancários tokenizados em franco suíço
A Crypto Finance Group, de Zurique (grupo Deutsche Börse), atuou como operadora da moeda em um piloto de moeda bancária tokenizada em CHF na Google Cloud Universal Ledger. Dois bancos suíços emitiram depósitos tokenizados com limites conservadores e usaram compensação diferida, acionada por limite, para poupar liquidez; a integração levou menos de três meses, não foram divulgados volumes e algumas etapas de back-end ainda foram manuais.
Por que importa para os membros do LIDEÉ mais um passo concreto rumo à liquidação programável em CHF, modelo que bancos privados suíços e instituições brasileiras podem usar em fluxos internacionais.
BRCripto e ativos digitaisArtigo de opinião – Finsiders Brasil
Advogados alertam administradores de PSAVs para risco criminal se operarem sem pedido após 30/10
A Lei 14.478/2022 equipara as prestadoras de serviços de ativos virtuais a instituições financeiras para fins penais, de modo que administradores que mantenham a operação conscientemente sem o pedido podem responder pelo art. 16 da Lei 7.492/1986 (operar instituição financeira sem autorização). Artigo de opinião no Finsiders ressalta que a responsabilização não é automática, pois é preciso comprovar dolo; quem não pedir tem 30 dias para encerrar as atividades, e a Res. BCB 589 restringe que bancos operem com prestadoras não autorizadas a partir de 6/11.
Por que importa para os membros do LIDEConselheiros e investidores de empresas cripto brasileiras têm exposição pessoal e devem documentar as decisões sobre o pedido nesta semana.
08IA e infraestrutura
BRIA e infraestruturaMercado privadoPrivate banking e gestão de patrimônio
Itaú compra a startup de IA NeoSpace por R$ 2,9 bilhões
O Itaú Unibanco fechou em 26/10 a compra de 100% da NeoSpace por R$ 2,925 bilhões, parte no fechamento e o restante em cinco anos, sujeita ao aval do CADE e do Banco Central. Fundada no fim de 2023 pelos criadores da Zup, a NeoSpace desenvolve 'Large Data Models' treinados com os dados da própria empresa; o Itaú entrou com 15% numa rodada de US$ 18 milhões em janeiro de 2025, e a startup negociava até US$ 250 milhões a um valuation de US$ 1,25 bilhão quando o banco decidiu comprá-la. Seus cerca de 80 pesquisadores seguirão independentes, mas atenderão só o Itaú quando os contratos atuais terminarem.
Por que importa para os membros do LIDEUma grande saída de venture assinada em dia de crash mostra grandes bancos pagando caro para construir IA própria, sinal para fundadores de IA, investidores de VC e banqueiros que comparam concorrentes.
BRIA e infraestruturaMercado privado
Data centers seguem obras no Brasil, mas o alívio do Redata deve ficar para 2027
A Elea Data Centers prevê que o Redata só afete seus negócios a partir de 2027, depois da regulamentação e da definição dos equipamentos cobertos, e planeja um site de 1 a 5 MW em Belém, sem uso de água. A Absolar quer que data centers absorvam a energia desperdiçada, depois que 17,2% do potencial de geração solar e eólica foi cortado no 1º trimestre de 2026. Segundo a The Tech Capital, as obras continuam após a reeleição de Lula, mas juros mais altos, incerteza tributária sobre equipamentos e limites da rede dificultam o financiamento.
Por que importa para os membros do LIDEInvestidores em infraestrutura digital no Brasil devem contar com o benefício fiscal só em 2027 e tratar energia e curtailment como a principal restrição e a principal oportunidade.
CHIA e infraestrutura
88% das empresas suíças de software usam IA para programar, e os orçamentos de IA devem crescer dois terços
A Swiss Software Industry Survey 2026, da Universidade de Berna para a Swico, mostra que mais de 88% das empresas de software usam IA no desenvolvimento, mas só 11,8% usam orquestração multiagente. O gasto médio com IA foi de CHF 119 mil em 2025, com previsão de cerca de CHF 199 mil em 2026 e mais de CHF 234 mil em 2027; a margem EBIT média subiu de 6,4% para 7,2%, enquanto a receita deve recuar 0,26% em 2026.
Por que importa para os membros do LIDEOferece aos membros uma referência concreta de adoção e gasto com IA na tecnologia suíça, útil para comparar pares brasileiros ou avaliar parceiros de TI suíços.
CHIA e infraestrutura
ELCA assume o controle da Beyond Civic, de Lucerna, especializada em ecossistemas de dados
O grupo suíço de TI ELCA adquiriu participação majoritária na Beyond Civic, empresa de Lucerna fundada em 2022 cujo software TrustSphere opera ecossistemas de dados governados e prontos para IA, para organizações públicas e privadas. Preço e percentual não foram divulgados; a Beyond Civic segue independente sob gestão dos fundadores, com Stefan Metzger como CEO.
Por que importa para os membros do LIDEGrupos suíços de TI estão consolidando a camada de dados confiáveis que sustenta a adoção de IA, nicho relevante para bancos e órgãos públicos nos dois países.
10Spin-offs universitárias e laboratórios de inovação
CHSpin-offs universitárias e laboratórios de inovaçãoIA e infraestrutura
EY Empreendedor do Ano 2026: spin-off da UZH CUTISS e nuvem soberana de IA PHOENIQS entre os vencedores
A EY Suíça anunciou os vencedores de 2026 no Kongresshaus de Zurique. Daniela Marino, da CUTISS, spin-off de 2017 da Universidade de Zurique e do Hospital Infantil Universitário cuja terapia personalizada de pele denovoSkin está em fase clínica avançada, venceu 'Scale-up Leaders'; Thomas Taroni, da PHOENIQS (Schwyz), provedora de IA e nuvem com foco em soberania de dados, venceu 'Visionary Entrepreneurs', e Pascal Bourquard Jr, da BIWI, a categoria empresa familiar.
Por que importa para os membros do LIDEDois vencedores representam forças suíças que o LIDE pode mostrar aos membros brasileiros: biotecnologia que sai da universidade para o mercado e infraestrutura soberana de IA e nuvem.
BRSpin-offs universitárias e laboratórios de inovaçãoIA e infraestrutura
InCor-USP valida IA que identifica o tipo mais grave de infarto no eletrocardiograma
Um modelo de deep learning treinado com 540.372 ECGs de Uppsala, na Suécia, foi validado no InCor-USP com 401 pacientes de diagnóstico confirmado por cateterismo, também com dados da UFMG. Ele detecta o infarto por oclusão e localiza a artéria bloqueada, com acurácia de cerca de 96% nos casos clássicos com supradesnivelamento de ST e 82% de acerto quando o ECG não mostrava alterações claras; os resultados saíram na Nature Communications, e o uso clínico depende de aprovação da Anvisa.
Por que importa para os membros do LIDEÉ IA em saúde de universidade brasileira, com parceiro europeu e potencial comercial, o tipo de ponte entre pesquisa e mercado que investidores suíços de medtech e farmacêuticas procuram.