02Makro, Politik & Weiteres
BRMakro, Politik & Weiteres
Letzte Datafolha-Umfrage vor der Stichwahl: Flávio Bolsonaro 47%, Lula 46%, ein statistisches Patt
Die am Abend des 22. Okt. veröffentlichte Datafolha-Umfrage mit Befragungen vom 20. bis 22. Okt. sieht Flávio Bolsonaro (PL) bei 47% und Lula (PT) bei 46% aller Stimmen, bei 5% leeren oder ungültigen Stimmen und 2% Unentschlossenen. Bei den gültigen Stimmen liegen beide gleichauf bei 50%; eine Woche zuvor führte Flávio mit 51–49. Die Umfrage wurde von Globo und Folha in Auftrag gegeben, hat eine Fehlermarge von ±2 Prozentpunkten und ist beim TSE unter BR-09709/2026 registriert.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDa der Ausgang der Stichwahl vom 25. Okt. völlig offen ist, dürften BRL, Zinsen und brasilianische Aktien rund um das Ergebnis volatil sein.
CHMakro, Politik & Weiteres
SNB-Zusammenfassung: erhöhte Interventionsbereitschaft am Devisenmarkt «nicht mehr nötig»; Leitzins bleibt bei 0%
Die am 22. Okt. veröffentlichte Zusammenfassung der SNB zu ihren Beratungen vom September hält fest, dass sich der Franken seit Juni handelsgewichtet um rund 3% abgeschwächt und damit die monetären Bedingungen gelockert hat; eine erhöhte Interventionsbereitschaft sei daher nicht mehr nötig, die SNB bleibe aber bereit, bei Bedarf zu handeln. Die BIP-Prognose für 2026 wurde auf 1,5–2,0% angehoben, und die Inflation dürfte im Bereich der Preisstabilität bleiben. Als Risiken genannt werden der Nahe Osten und die Energiepreise, Handelsspannungen, hohe Tech-Bewertungen und die Auswirkungen von KI auf den Arbeitsmarkt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltZinsen unverändert bei 0% und weniger Verteidigung des Frankens prägen CHF-Finanzierungskosten und Absicherungsentscheide bei CHF/BRL.
BRMakro, Politik & Weiteres
Ibovespa fällt um 1,15%, Dollar steigt vor der Stichwahl auf R$5,04
Am 22. Okt. schloss der Ibovespa 1,15% tiefer bei 204.120 Punkten, und der Kassadollar stieg um 0,23% auf rund R$5,039. Times Brasil führt die Bewegung auf Vorsicht vor der Stichwahl, Spannungen um Iran und hohe Ölpreise, Zweifel an den KI-Ausgaben der grossen Tech-Konzerne sowie Gewinnmitnahmen zurück.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltSteigende Risikoprämien auf brasilianische Anlagen sind relevant für den Zeitpunkt von BRL/CHF-Umtauschen und Brasilien-Allokationen.
CHMakro, Politik & WeiteresPrivate Market
Nestlé legt zu: organisches Wachstum von 4,0% und Volumen plus 2,8% im Q3 über den Erwartungen; Prognose 2026 bestätigt
Nestlé meldete einen Neunmonatsumsatz von CHF 65,87 Mrd., in Franken weitgehend unverändert, bei einem organischen Wachstum von 3,7%. Im Q3 betrug das organische Wachstum 4,0% und das reale interne Wachstum 2,8%, über den Analystenerwartungen von 3,5% und 1,7%. Der Konzern bestätigte die Prognose für 2026 von 3–4% organischem Wachstum; die ausgewertete Berichterstattung nennt keine Zahlen zu Brasilien oder Lateinamerika.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltNestlé ist ein bedeutender Schweizer Arbeitgeber und Investor in Brasilien; die Volumenerholung gibt daher Hinweise auf die Konsumnachfrage im Korridor.
CHMakro, Politik & Weiteres
Roche-Neunmonatsumsatz erreicht CHF 46,5 Mrd.; Q3 plus 8% in CHF; Prognose bestätigt
Roche meldete einen Neunmonatsumsatz von CHF 46,5 Mrd.: Pharma CHF 36,2 Mrd. (+7% zu konstanten Wechselkursen) und Diagnostics CHF 10,3 Mrd. (+4% CER). Im Q3 stieg der Umsatz um 8% in Franken und 7% zu CER. Die Prognose für 2026 mit einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und einem Wachstum des Kerngewinns je Aktie im hohen einstelligen Bereich wurde bestätigt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin Gradmesser für die Widerstandsfähigkeit der Schweizer Pharmaindustrie unter dem Druck von US-Zöllen und Währung.
05Private Banking & Vermögensverwaltung
BRPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Faria-Lima-Kreditgeber Grupo Euro17 beantragt Gläubigerschutz mit R$1,72 Mrd. Verbindlichkeiten, grösstenteils Debentures von Privatanlegern
Euro17, eine Gruppe aus São Paulo für Forderungen und Konsumkredite, hat für acht Gesellschaften, darunter Euro Securitizadora, ein gerichtliches Sanierungsverfahren beantragt. Von den deklarierten Verbindlichkeiten von R$1,72 Mrd. entfallen R$1,28 Mrd. auf private Debentures, die an rund 4.000 Privatanleger verkauft wurden, bei insgesamt 5.034 Gläubigern. Die Gruppe macht steigende Ausfälle und Ansteckungseffekte aus dem Fall Banco Master verantwortlich.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Folgen des Falls Banco Master greifen auf an vermögende Privatpersonen verkaufte Privatkredite über und erhöhen die Anforderungen an die Due Diligence bei hochverzinsten brasilianischen Privatpapieren.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungSteuern & VermögensplanungPrivate Market
AllianzGI baut Team für Schweizer Single Family Offices mit Fokus auf Private Markets auf
Allianz Global Investors hat unter der Leitung von Björn Jesch, zuvor bei DWS, eine eigene Betreuung für Schweizer Single Family Offices eingerichtet. Laut einer SFOA-Studie von 2026 verwalten Schweizer SFOs rund CHF 785 Mrd. Das Angebot konzentriert sich auf Infrastruktur, Private Credit, Secondaries, Co-Investments und Beratung zur Portfoliostrukturierung; Jesch rechnet mit einem Aufbau von mindestens zwei Jahren.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltGlobale Manager konkurrieren um Schweizer Family-Office-Kapital, was Zugang zu Co-Investments und eine Chance für brasilianische Sponsoren auf der Suche nach Schweizer LPs eröffnet.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungPrivate MarketMeinung aus Broker-Research – ZKB via finews
ZKB: Ausverkauf bei Partners Group übertrieben; Übergewichten für Julius Bär und EFG, Untergewichten für Vontobel
Das Research der Zürcher Kantonalbank bezeichnet den Kursrückgang von Partners Group nach Meldungen über Rücknahmebeschränkungen und langsameres Wachstum bei Evergreen-Fonds als übertrieben und stuft die Aktie mit Übergewichten ein. Übergewichten gilt auch für Julius Bär, mit Verweis auf eine neue Phase nach Abschluss der FINMA-Untersuchung, sowie für EFG; Untergewichten für Vontobel wegen Abflüssen im Asset Management; und Neutral für die UBS wegen der vorgeschlagenen Kapitalvorschriften.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltLiquiditätsbeschränkungen bei Evergreen-Fonds für Private Markets wirken sich direkt auf die Allokationen vermögender Kunden aus.
06Private Market
BRPrivate MarketKI & Infrastruktur
Tractian nimmt US$130 Mio. in einer Series D bei einer Bewertung von US$1,4 Mrd. auf und wird Brasiliens jüngstes KI-Unicorn
Das von Brasilianern gegründete Industrie-KI-Unternehmen Tractian hat eine Series D über US$130 Mio. bei einer Bewertung von US$1,4 Mrd. abgeschlossen, gemeinsam angeführt von Sapphire Ventures und Catalyst, dem Wachstumsarm von M&G, mit N47, General Catalyst, Bosch Ventures, Monashees, Endeavor Catalyst und Y Combinator. Das Geld fliesst in F&E für «physische KI» und in die Expansion zu Herstellern, Rechenzentrumsbetreibern, Verteidigung und Versorgern. Der annualisierte Umsatz überstieg im September 2026 US$100 Mio., rund die Hälfte davon ausserhalb Brasiliens, und ein neues Büro in Polen eröffnet eine europäische Front.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin brasilianisches KI-Scale-up mit europäischem Corporate- und Wachstumskapital, das nach Europa expandiert, ist ein naheliegender Kandidat für Kontakte zu Schweizer Industrieunternehmen und Investoren.
BRPrivate Market
Raízen bereitet Kapitalerhöhung von mindestens R$3,5 Mrd. vor; Cosan dürfte verwässert werden
Raízen will mindestens 14 Mrd. neue Aktien zu R$0,25 ausgeben und so mindestens R$3,5 Mrd. aufnehmen; Shell hat einen Beitrag von R$3,5 Mrd. vorgeschlagen. Cosan hält 44% und hat sich nicht zur Teilnahme verpflichtet, weshalb mit einer Verwässerung ihres Anteils gerechnet wird; Aguassanta, das Family Office von Rubens Ometto, könnte sich beteiligen, und Gläubiger könnten im Rahmen des aussergerichtlichen Sanierungsplans für rund R$65 Mrd. Schulden Forderungen umwandeln. Die ausserordentliche Generalversammlung findet am 30. Okt. statt, der Verwaltungsrat entscheidet am 5. Nov.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Kontrolle über eine führende brasilianische Plattform für Energiewende und Agrobusiness verschiebt sich, und die Umwandlung von Forderungen in Eigenkapital ist eine Vorlage für Investoren in notleidende Vermögenswerte.
CHPrivate MarketKI & Infrastruktur
Zürcher Physical-AI-Start-up Enact Intelligence tritt mit US$30 Mio. Pre-Seed aus der Deckung
Enact Intelligence, im März 2026 in Zürich vom ehemaligen Leiter der Humanoid-Software bei 1X, Manuel Yves Galliker, gegründet, hat in einer der grössten Pre-Seed-Runden Europas US$30 Mio. aufgenommen, angeführt von redalpine, Notion Capital und firstminute capital, mit Arthur Mensch und Yann LeCun als Business Angels. Das zwölfköpfige Unternehmen baut Roboter, die Kraft und Berührung wahrnehmen, und ist im Gespräch mit europäischen Konzernen aus Fertigung, Infrastruktur, Detailhandel und Lebensmittelverarbeitung.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBestätigt Zürich als Magnet für Kapital in Robotik und Frontier-KI und als möglichen Pool von Automatisierungspartnern für brasilianische Industrieunternehmen.
BRPrivate Market
Am 47. CBPP werden brasilianische Pensionsfonds zu Investitionen in Tourismusinfrastruktur aufgerufen
Am 47. CBPP der Abrapp in São Paulo warb ein Panel mit Maraey, BID Invest und Santander Brasil für Investitionen von Pensionsfonds (EFPC) in nachhaltigen Tourismus und verwies auf einen erwarteten Branchenumsatz von rund R$300 Mrd. im Jahr 2026. Zusagen wurden keine bekanntgegeben; Santander sagte, Kapital sei vorhanden, es fehle an bankfähigen Projekten.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltInstitutionelles Kapital blickt über Obligationen hinaus auf Sachwerte – ein möglicher Co-Investment-Ansatz für Schweizer Hotellerie-Investoren.
07Krypto & digitale Vermögenswerte
BRKrypto & digitale VermögenswerteMakro, Politik & Weiteres
Krypto-Prognosemärkte geben Flávio Bolsonaro trotz statistischem Patt in den Umfragen rund 80% Chancen
Polymarket bewertet die Stichwahl mit 78% für Flávio Bolsonaro, Kalshi mit 79%, während die Umfragen ein statistisches Patt zeigen. Im April 2026 stufte die Secretaria de Prêmios e Apostas des Finanzministeriums beide Plattformen als irreguläre Wettanbieter ein; sie sind in Brasilien gesperrt, doch Brasilianer handeln Wahlkontrakte weiterhin über VPNs.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltOffshore-Krypto-Quoten sind zu einem Signal für die Marktstimmung geworden, doch in Brasilien ansässige Personen, die damit handeln, gehen rechtliche Risiken ein.
BRKrypto & digitale Vermögenswerte
Bitcoin fällt wegen KI-Zweifeln und China-Schwäche unter US$82.000, während Spot-ETFs US$528 Mio. anziehen
Bitcoin verlor am 22. Okt. rund 2,6% und fiel unter US$82.000, als sich die Risikoaversion von chinesischen Aktien und KI-nahen Tech-Werten ausbreitete. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Vorsitzung Zuflüsse von US$528 Mio., womit die Zuflüsse über drei Tage US$1 Mrd. überstiegen. Die Bewegung erfolgt wenige Tage nach der Genehmigung des ersten Schweizer Spot-Bitcoin-ETF für Privatanleger durch die FINMA und vor Brasiliens Frist für Krypto-Lizenzen am 30. Okt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltInstitutionelle Zuflüsse halten trotz Volatilität an – relevant, da sowohl in der Schweiz als auch in Brasilien regulierte Kryptoprodukte lanciert werden.
08KI & Infrastruktur
CHKI & InfrastrukturFintechUniversitäts-Spin-offs & Innovationslabore
Ex-UBS-Chefökonom Klaus Wellershoff lanciert mit ETH-Studenten die KI-Anlageplattform Turiq
Die von Klaus Wellershoff mitgegründete Turiq AG bietet Finanzinstituten eine KI-Plattform, die Marktinformationen verarbeitet, Anlageentscheide vorbereitet und die Kundenkommunikation unterstützt; sie läuft in der eigenen Cloud des Kunden, ohne mit Kundendaten trainiert zu werden. Sie entstand aus einem Hackathon an den Swiss AI Weeks 2025 in St. Gallen, wird von zwei Informatikstudenten der ETH Zürich geführt und hat bereits erste externe Kunden. Zur Finanzierung wurden keine Angaben gemacht.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltZeigt, wie Schweizer Vermögensverwalter souveräne, hauseigene KI für die Anlagearbeit einführen.
BRKI & InfrastrukturSteuern & VermögensplanungMeldung im Berichtszeitraum ist ein Meinungsbeitrag; Stand beruht auf Berichten vom 15.–19. Okt. – TeleSíntese
Rechenzentrumsregime Redata wartet weiter auf Ausführungsdekret, der Druck der Branche wächst
Die Lei 15.504/2026, die das Steuerregime Redata für Rechenzentren geschaffen hat, wurde am 15. September erlassen, doch das Dekret mit den Zulassungs- und Energiekriterien ist nicht veröffentlicht. Am 15. Okt. forderten neun parlamentarische Fronten und 32 Verbände von Lula dessen dringende Veröffentlichung; der Verband ABDC sagt, Projekte stockten und Bundesstaaten hielten ICMS-Erleichterungen zurück. Ein Meinungsbeitrag im Berichtszeitraum zitiert eine Prognose von IDC/Brasscom von R$736,6 Mrd. an KI-Investitionen in den Jahren 2026–2029.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBis zum Erlass des Dekrets tragen brasilianische Rechenzentrumsprojekte für ausländisches Infrastrukturkapital Zeit- und Zulassungsrisiken.
CHKI & Infrastruktur
Deloitte: Generative KI kann die kommende Pensionierungswelle in der Schweiz nicht ausgleichen
Eine Analyse von Deloitte Schweiz zu 279 Berufen ergibt, dass rund 900.000 Erwerbstätige, etwa 20% der Beschäftigten, innerhalb von zehn Jahren das Pensionsalter erreichen; die grössten Engpässe zeigen sich in Pflege, Handwerk, Verkehr und Bildung, wo das KI-Automatisierungspotenzial gering ist. ICT-Berufe weisen das höchste KI-Transformationspotenzial auf, und die registrierte ICT-Arbeitslosigkeit stieg zwischen Januar und Juni 2026 von 6.958 auf 7.186.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltUnternehmen mit Schweizer Standorten sollten trotz KI mit anhaltendem Fachkräftemangel planen.
CHKI & Infrastruktur
Eidgenössische Finanzkontrolle: Microsoft-365-Backup des Bundes ungenügend, weil die Konsole in den USA gehostet wird
Die Eidgenössische Finanzkontrolle (EFK) beurteilte die Sicherheit der Microsoft-365-Nutzung der Bundesverwaltung für den derzeit eingeschränkten Umfang als angemessen, die Datensicherung erreiche jedoch nicht das geforderte Niveau, da die Backup-Konsole in den USA gehostet wird. Sie empfiehlt ein regelmässig getestetes lokales Backup sowie engere Konfigurations- und Überprüfungszyklen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDatensouveränität ist in Bern nun ein Beschaffungskriterium, was in der Schweiz gehostete Cloud- und Rechenzentrumsanbieter begünstigt.
10Universitäts-Spin-offs & Innovationslabore
CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaborePrivate Market
Proton, Sonar und FONGIT sprechen CHF 300.000 zur Lancierung von Geneva Student Entrepreneurs
Ein neuer, von Studierenden geführter Club, Geneva Student Entrepreneurs, startet mit CHF 300.000 der Proton Foundation, von Sonar und dem Inkubator FONGIT, unterstützt von der UNIGE und dem Kanton Genf. Proton-CEO Andy Yen und Sonar-Präsident Olivier Gaudin sitzen im Vorstand; der Club wird an der UNIGE mit einem Hackerspace angesiedelt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEine von Gründern finanzierte Talentpipeline in der Romandie, die als Partner für Anlässe mit jungen Gründern infrage kommt.
CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaborePrivate Market
Genfer FIF unterstützt vier akademische Deep-Tech-Projekte mit CHF 300.000
Die Fondation pour l'Innovation et la Finance vergab je CHF 100.000 an dEEGtal (KI-gestützte EEG-Analyse bei Epilepsie, aus der Forschung der HUG) und das UNIGE-Spin-off S-SENTIA (Sensorchip für 3D-Sehen) sowie Zuschüsse von je CHF 50.000 an Pixels Métallurgiques (Laser-Metallveredelung für die Uhrenindustrie) und das EPFL-Spin-off Juturna Bio (epigenetische Therapie gegen Hirnalterung). Die nächste Eingabefrist ist der 4. Nov.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltFrühphasen-Dealflow in Medtech, Sensorik und Uhrentechnik für Family Offices, die in Schweizer Seed-Finanzierungen aktiv sind.