02Macro, politica e altro
BRMacro, politica e altro
Ultimo Datafolha prima del ballottaggio: Flávio Bolsonaro 47%, Lula 46%, parità statistica
Il sondaggio Datafolha, diffuso la sera del 22 ott con rilevazioni dal 20 al 22 ott, attribuisce a Flávio Bolsonaro (PL) il 47% e a Lula (PT) il 46% dei voti totali, con il 5% di schede bianche o nulle e il 2% di indecisi. Nei voti validi i due sono appaiati al 50%; una settimana prima Flávio era avanti 51–49. Il sondaggio è stato commissionato da Globo e Folha, ha un margine di ±2 punti ed è registrato presso il TSE con il numero BR-09709/2026.
Perché conta per i soci LIDECon un ballottaggio del 25 ott dall'esito incerto, BRL, tassi e azioni brasiliane saranno probabilmente volatili attorno al risultato.
CHMacro, politica e altro
Sintesi BNS: la maggiore disponibilità a intervenire sui cambi 'non è più necessaria'; tasso guida fermo allo 0%
La sintesi delle deliberazioni di settembre della BNS, pubblicata il 22 ott, rileva che dal giugno il franco si è indebolito di circa il 3% in termini ponderati per il commercio, allentando le condizioni monetarie, per cui una maggiore disponibilità a intervenire non è più necessaria, pur restando la BNS pronta ad agire se necessario. La previsione di crescita del PIL 2026 è stata alzata all'1,5–2,0% e l'inflazione dovrebbe restare nella fascia di stabilità dei prezzi. Tra i rischi citati: Medio Oriente e prezzi dell'energia, tensioni commerciali, valutazioni elevate dei titoli tecnologici ed effetti dell'IA sul mercato del lavoro.
Perché conta per i soci LIDETassi fermi allo 0% e una difesa meno intensa del franco incidono sui costi di finanziamento in CHF e sulle decisioni di copertura CHF/BRL.
BRMacro, politica e altro
L'Ibovespa cede l'1,15% e il dollaro sale a R$5,04 in vista del ballottaggio
Il 22 ott l'Ibovespa ha chiuso in calo dell'1,15% a 204.120 punti e il dollaro a pronti è salito dello 0,23% a circa R$5,039. Times Brasil attribuisce il movimento alla prudenza prima del ballottaggio, alle tensioni legate all'Iran e al petrolio caro, ai dubbi sulla spesa per l'IA delle big tech e a prese di beneficio.
Perché conta per i soci LIDEL'aumento dei premi al rischio sugli attivi brasiliani incide sui tempi delle conversioni BRL/CHF e delle allocazioni in Brasile.
CHMacro, politica e altroMercato privato
Nestlé accelera: crescita organica del 4,0% e volumi in aumento del 2,8% nel terzo trimestre, sopra le attese; confermate le previsioni 2026
Nestlé ha registrato vendite a nove mesi per CHF 65,87 mia., sostanzialmente stabili in franchi, con una crescita organica del 3,7%. Nel terzo trimestre la crescita organica è stata del 4,0% e la crescita interna reale del 2,8%, sopra le attese degli analisti del 3,5% e dell'1,7%. Il gruppo ha confermato le previsioni 2026 di una crescita organica del 3–4%; la copertura esaminata non riporta dati su Brasile o America Latina.
Perché conta per i soci LIDENestlé è un importante datore di lavoro e investitore svizzero in Brasile: la ripresa dei volumi è un indicatore della domanda di consumo nel corridoio.
CHMacro, politica e altro
Roche, vendite a nove mesi a CHF 46,5 mia.; terzo trimestre +8% in CHF; previsioni confermate
Roche ha registrato vendite a nove mesi per CHF 46,5 mia.: Pharma CHF 36,2 mia. (+7% a tassi di cambio costanti) e Diagnostics CHF 10,3 mia. (+4% CER). Nel terzo trimestre le vendite sono cresciute dell'8% in franchi e del 7% a CER. Confermate le previsioni per l'intero 2026 di una crescita delle vendite a una cifra media e dell'utile core per azione a una cifra alta.
Perché conta per i soci LIDEUn barometro della tenuta della farmaceutica svizzera sotto la pressione dei dazi USA e dei cambi.
05Private banking e gestione patrimoniale
BRPrivate banking e gestione patrimoniale
Il finanziatore di Faria Lima Grupo Euro17 chiede il concordato giudiziario con passività per R$1,72 mia., in gran parte debenture al dettaglio
Euro17, gruppo paulista attivo nei crediti commerciali e nel credito al consumo, ha chiesto il concordato giudiziario (recuperação judicial) per otto società, tra cui Euro Securitizadora. Delle passività dichiarate per R$1,72 mia., R$1,28 mia. sono debenture private vendute a circa 4.000 investitori privati, su 5.034 creditori. Il gruppo imputa la crisi all'aumento delle insolvenze e al contagio del caso Banco Master.
Perché conta per i soci LIDELe ricadute del caso Banco Master si estendono al credito privato venduto a individui facoltosi, alzando l'asticella della due diligence sui titoli privati brasiliani ad alto rendimento.
CHPrivate banking e gestione patrimonialeFiscalità e pianificazione patrimonialeMercato privato
AllianzGI crea un team dedicato ai single family office svizzeri, con focus sui private markets
Allianz Global Investors ha istituito una copertura dedicata ai single family office svizzeri sotto la guida di Björn Jesch, già in DWS. Secondo uno studio SFOA del 2026, i SFO svizzeri detengono circa CHF 785 mia. L'offerta si concentra su infrastrutture, private credit, secondari, co-investimenti e consulenza sulla strutturazione dei portafogli; Jesch prevede che lo sviluppo richiederà almeno due anni.
Perché conta per i soci LIDEI gestori globali si contendono il capitale dei family office svizzeri: ne derivano accesso a co-investimenti e un'opportunità per gli sponsor brasiliani in cerca di LP svizzeri.
CHPrivate banking e gestione patrimonialeMercato privatoOpinione di ricerca di un broker – ZKB tramite finews
ZKB: vendite eccessive su Partners Group; Overweight su Julius Baer ed EFG, Underweight su Vontobel
La ricerca della Zürcher Kantonalbank giudica esagerato il calo del titolo Partners Group, seguito alla notizia di limiti ai riscatti e di una crescita più lenta dei fondi evergreen, e assegna al titolo un rating Overweight. È Overweight anche su Julius Baer, citando una nuova fase dopo la chiusura dell'indagine FINMA, e su EFG; Underweight su Vontobel per i deflussi nell'asset management; e Neutral su UBS a causa delle regole patrimoniali proposte.
Perché conta per i soci LIDEI limiti di liquidità nei fondi evergreen dei private markets incidono direttamente sulle allocazioni dei clienti facoltosi.
06Mercato privato
BRMercato privatoIA e infrastrutture
Tractian raccoglie US$130 mio. in una Series D a una valutazione di US$1,4 mia. ed è il nuovo unicorno brasiliano dell'IA
Tractian, società di IA industriale di fondazione brasiliana, ha chiuso una Series D da US$130 mio. a una valutazione di US$1,4 mia., co-guidata da Sapphire Ventures e da Catalyst, il braccio growth di M&G, con N47, General Catalyst, Bosch Ventures, Monashees, Endeavor Catalyst e Y Combinator. I fondi finanzieranno la R&S in 'physical AI' e l'espansione verso produttori industriali, operatori di data center, difesa e utility. A settembre 2026 i ricavi annualizzati hanno superato US$100 mio., per circa la metà fuori dal Brasile, e un nuovo ufficio in Polonia apre un fronte europeo.
Perché conta per i soci LIDEUna scale-up brasiliana dell'IA sostenuta da capitale industriale e growth europeo e in espansione in Europa è una candidata naturale per contatti con industriali e investitori svizzeri.
BRMercato privato
Raízen prepara un aumento di capitale di almeno R$3,5 mia.; Cosan verso la diluizione
Raízen prevede di emettere almeno 14 mia. di nuove azioni a R$0,25, raccogliendo almeno R$3,5 mia.; Shell ha proposto un apporto di R$3,5 mia. Cosan detiene il 44% e non si è impegnata a sottoscrivere, per cui la sua quota dovrebbe essere diluita; potrebbe partecipare Aguassanta, il family office di Rubens Ometto, e i creditori potrebbero convertire i crediti nell'ambito del piano di risanamento stragiudiziale su circa R$65 mia. di debiti. L'assemblea straordinaria è fissata al 30 ott e il consiglio d'amministrazione decide il 5 nov.
Perché conta per i soci LIDECambia il controllo di una delle principali piattaforme brasiliane della transizione energetica e dell'agroindustria, e la struttura di conversione dei crediti in capitale è un modello per gli investitori in asset in difficoltà.
CHMercato privatoIA e infrastrutture
La start-up zurighese di physical AI Enact Intelligence esce allo scoperto con un pre-seed da US$30 mio.
Enact Intelligence, fondata a Zurigo nel marzo 2026 da Manuel Yves Galliker, già responsabile software degli umanoidi di 1X, ha raccolto US$30 mio. in uno dei maggiori round pre-seed d'Europa, guidato da redalpine, Notion Capital e firstminute capital, con Arthur Mensch e Yann LeCun come business angel. L'azienda, di 12 persone, costruisce robot che percepiscono forza e tatto ed è in trattative con gruppi europei della manifattura, delle infrastrutture, del commercio al dettaglio e della trasformazione alimentare.
Perché conta per i soci LIDEConferma Zurigo come polo d'attrazione per i capitali nella robotica e nell'IA di frontiera, nonché possibile bacino di partner per l'automazione per gli industriali brasiliani.
BRMercato privato
Al 47° CBPP i fondi pensione brasiliani sono invitati a investire in infrastrutture turistiche
Al 47° CBPP di Abrapp a San Paolo, un panel con Maraey, BID Invest e Santander Brasil ha sostenuto gli investimenti dei fondi pensione (EFPC) nel turismo sostenibile, citando ricavi settoriali previsti di circa R$300 mia. nel 2026. Non sono stati annunciati impegni; Santander ha dichiarato che il capitale è disponibile ma mancano progetti bancabili.
Perché conta per i soci LIDEIl capitale istituzionale guarda oltre il reddito fisso, verso gli asset reali: un possibile spunto di co-investimento per gli investitori svizzeri nel settore alberghiero.
07Cripto e asset digitali
BRCripto e asset digitaliMacro, politica e altro
I mercati predittivi cripto danno a Flávio Bolsonaro circa l'80% di probabilità nonostante la parità statistica nei sondaggi
Polymarket quota il ballottaggio al 78% per Flávio Bolsonaro e Kalshi al 79%, mentre i sondaggi indicano una parità statistica. Nell'aprile 2026 la Secretaria de Prêmios e Apostas del Ministero delle finanze ha classificato entrambe le piattaforme come case di scommesse irregolari, bloccate in Brasile, ma i brasiliani continuano a negoziare contratti elettorali tramite VPN.
Perché conta per i soci LIDELe quote cripto offshore sono diventate un indicatore del sentiment di mercato, ma i residenti brasiliani che vi operano si espongono a rischi legali.
BRCripto e asset digitali
Il bitcoin scende sotto US$82.000 per i dubbi sull'IA e la debolezza della Cina, mentre gli ETF spot raccolgono US$528 mio.
Il 22 ott il bitcoin ha perso circa il 2,6%, scendendo sotto US$82.000, mentre l'avversione al rischio si estendeva dalle azioni cinesi ai titoli tecnologici legati all'IA. Gli ETF spot su bitcoin hanno raccolto US$528 mio. nella seduta precedente, portando gli afflussi su tre giorni oltre US$1 mia. Il movimento arriva pochi giorni dopo l'approvazione da parte della FINMA del primo ETF spot su bitcoin per il pubblico in Svizzera e in vista della scadenza del 30 ott per le licenze cripto in Brasile.
Perché conta per i soci LIDEI flussi istituzionali persistono nonostante la volatilità, un dato rilevante mentre prodotti cripto regolamentati vengono lanciati sia in Svizzera sia in Brasile.
08IA e infrastrutture
CHIA e infrastruttureFintechSpin-off universitari e laboratori di innovazione
L'ex capo economista di UBS Klaus Wellershoff lancia con studenti del Politecnico di Zurigo la piattaforma d'investimento IA Turiq
Turiq AG, cofondata da Klaus Wellershoff, offre agli istituti finanziari una piattaforma IA che elabora le informazioni di mercato, prepara le decisioni d'investimento e supporta la comunicazione con i clienti, operando nel cloud del cliente senza addestrarsi sui suoi dati. È nata da un hackathon alle Swiss AI Weeks di San Gallo nel 2025, è guidata da due studenti di informatica dell'ETH Zurich e ha già i primi clienti esterni. Nessun finanziamento è stato reso noto.
Perché conta per i soci LIDEMostra come i gestori patrimoniali svizzeri adottino un'IA sovrana e interna per l'attività d'investimento.
BRIA e infrastruttureFiscalità e pianificazione patrimonialeLa notizia nella finestra è un articolo d'opinione; lo stato si basa su notizie del 15–19 ott – TeleSíntese
Il regime Redata per i data center attende ancora il decreto attuativo mentre cresce la pressione del settore
La Lei 15.504/2026, che ha istituito il regime fiscale Redata per i data center, è stata promulgata il 15 settembre, ma il decreto che fissa i criteri di ammissibilità ed energetici non è stato pubblicato. Il 15 ott nove fronti parlamentari e 32 associazioni lo hanno chiesto con urgenza a Lula, e l'associazione ABDC afferma che i progetti sono fermi e che gli Stati trattengono gli sgravi ICMS. Un articolo d'opinione nella finestra cita una proiezione IDC/Brasscom di R$736,6 mia. di investimenti nell'IA nel periodo 2026–2029.
Perché conta per i soci LIDEFinché il decreto non sarà pubblicato, i progetti brasiliani di data center comportano rischi di tempistica e di ammissibilità per il capitale infrastrutturale estero.
CHIA e infrastrutture
Deloitte: l'IA generativa non può compensare l'imminente ondata di pensionamenti in Svizzera
Un'analisi di Deloitte Svizzera su 279 professioni rileva che circa 900.000 lavoratori, circa il 20% della forza lavoro, raggiungeranno l'età pensionabile entro dieci anni, con le carenze più gravi in cura, artigianato, trasporti e istruzione, settori dove il potenziale di automazione tramite IA è basso. I profili ICT presentano il più alto potenziale di trasformazione da parte dell'IA, e la disoccupazione registrata nell'ICT è salita da 6.958 a 7.186 persone tra gennaio e giugno 2026.
Perché conta per i soci LIDELe aziende con attività in Svizzera dovrebbero prevedere una persistente carenza di manodopera qualificata, nonostante l'IA.
CHIA e infrastrutture
Controllo federale delle finanze: il backup di Microsoft 365 della Confederazione è insufficiente perché la console è ospitata negli USA
Il Controllo federale delle finanze (EFK) ha giudicato adeguata la sicurezza dell'uso di Microsoft 365 nell'Amministrazione federale per l'attuale ambito ristretto, ma ha rilevato che il backup dei dati non raggiunge il livello richiesto perché la console di backup è ospitata negli USA. Raccomanda un backup locale testato regolarmente e cicli di configurazione e verifica più stringenti.
Perché conta per i soci LIDELa sovranità dei dati è ormai un criterio d'acquisto a Berna, a vantaggio dei fornitori di cloud e data center ospitati in Svizzera.
10Spin-off universitari e laboratori di innovazione
CHSpin-off universitari e laboratori di innovazioneMercato privato
Proton, Sonar e FONGIT stanziano CHF 300.000 per lanciare Geneva Student Entrepreneurs
Un nuovo club gestito da studenti, Geneva Student Entrepreneurs, è nato con CHF 300.000 della Proton Foundation, di Sonar e dell'incubatore FONGIT, con il sostegno dell'UNIGE e del Cantone di Ginevra. Il CEO di Proton Andy Yen e il presidente di Sonar Olivier Gaudin siedono nel suo comitato; avrà sede all'UNIGE con uno spazio hacker.
Perché conta per i soci LIDEUn vivaio di talenti in Romandia finanziato da fondatori, potenziale partner per eventi con giovani imprenditori.
CHSpin-off universitari e laboratori di innovazioneMercato privato
La FIF di Ginevra sostiene quattro progetti accademici deep-tech con CHF 300.000
La Fondation pour l'Innovation et la Finance ha assegnato CHF 100.000 ciascuno a dEEGtal (analisi EEG basata sull'IA per l'epilessia, dalla ricerca degli HUG) e allo spin-off dell'UNIGE S-SENTIA (chip di rilevamento con visione 3D), e contributi da CHF 50.000 ciascuno a Pixels Métallurgiques (decorazione laser dei metalli per l'orologeria) e allo spin-off dell'EPFL Juturna Bio (terapia epigenetica contro l'invecchiamento cerebrale). La prossima scadenza è il 4 nov.
Perché conta per i soci LIDEOpportunità d'investimento in fase iniziale in medtech, sensori e tecnologie per l'orologeria per i family office attivi nel seed svizzero.