02Macro, política e outros
BR–CHMacro, política e outros
SMI supera 14.800 pontos pela primeira vez no intradiário enquanto Ibovespa cai pela quarta sessão seguida
Em 29/10, o SMI subiu 1,21%, para 14.756,86 pontos, e negociou acima de 14.800 pela primeira vez no intradiário, puxado por Sandoz, Amrize e UBS. Em São Paulo, o Ibovespa caiu 1,06%, para 169.186,42 pontos, a quarta queda seguida, e o dólar subiu para R$ 5,387. Os investidores aguardam o plano econômico do novo governo e seguem preocupados com as contas públicas e os juros.
Por que importa para os membros do LIDEAtivos suíços e brasileiros seguem em direções opostas após a eleição, o que afeta o timing de alocação e câmbio no corredor.
CHMacro, política e outros
BNS registra lucro de CHF 44,2 bi nos nove primeiros meses de 2026
O Banco Nacional Suíço informou em 30/10 lucro de CHF 44,2 bi em nove meses, o que implica cerca de CHF 19 bi no 3º trimestre, após CHF 25,2 bi no primeiro semestre. O resultado veio de um ganho de CHF 43,3 bi nas posições em moeda estrangeira e de um ganho de avaliação de CHF 1,2 bi no ouro, com volume inalterado. O BNS reiterou que seus resultados oscilam fortemente com os mercados, e que números intermediários pouco dizem sobre o ano completo.
Por que importa para os membros do LIDEUm lucro elevado aumenta a chance de distribuição integral à Confederação e aos cantões referente a 2026, com reflexos nas finanças públicas e na política tributária cantonal.
BRMacro, política e outros
Mercado passa a precificar manutenção da Selic em 13,75% no Copom da próxima semana
As opções de Copom da B3 indicam cerca de 63% de probabilidade de manutenção da Selic em 13,75% em 3–4/11, 28% de corte de 0,25 p.p. e 4% de corte de 0,50 p.p. (preços de referência de 26/10). Antes do segundo turno de 25/10, o corte de 0,25 p.p. era o favorito, com cerca de 76%. Analistas atribuem a mudança à incerteza fiscal e inflacionária após a reeleição de Lula.
Por que importa para os membros do LIDEUma pausa mantém o carry do real elevado e adia o alívio para tomadores de crédito e para os valuations de ações no Brasil, o que pesa nas decisões de alocação no corredor.
BRMacro, política e outrosRelato não confirmado – Times Brasil / Valor Econômico (nomes para a Fazenda são especulativos)
Equipe econômica do quarto mandato de Lula: alas fiscalista e desenvolvimentista em disputa; escolha da Fazenda segue em aberto
O ministro da Fazenda, Dario Durigan, e o ministro do Planejamento, Bruno Moretti, defendem a continuidade do ajuste fiscal, e Durigan afirmou em 27/10 que o governo estuda ampliar a parcela do orçamento passível de bloqueio, o que depende do Congresso. A ala desenvolvimentista, incluindo o ex-ministro Guido Mantega, critica o controle de gastos e os juros altos. Não houve nomeações; os nomes citados para a Fazenda incluem o governador do Piauí, Rafael Fonteles, o vice-presidente Geraldo Alckmin ou a permanência de Durigan.
Por que importa para os membros do LIDEA escolha para a Fazenda será o principal sinal de credibilidade fiscal, trajetória da Selic e risco do real no novo mandato.
CHMacro, política e outros
Barômetro KOF recua para 107,6 em outubro, mas perspectivas suíças seguem robustas
O Barômetro Econômico do KOF (ETH Zurique) caiu 1,5 ponto em outubro, para 107,6, ante 109,1 em setembro, ainda bem acima da média de longo prazo de 100. Os indicadores de demanda de consumo e de serviços financeiros recuaram, enquanto os sinais da indústria, como perspectiva de exportação e produção, melhoraram.
Por que importa para os membros do LIDEO indicador sustenta a postura de juro zero do BNS antes da avaliação de dezembro e um cenário sólido para exportadores suíços com atuação no Brasil.
05Private banking e gestão de patrimônio
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
Julius Baer inicia recompra de ações de CHF 600 mi em 2 de novembro
O Julius Baer começa na segunda-feira, 2/11, a recomprar até CHF 600 mi em ações, com conclusão prevista em cerca de um ano; as ações serão canceladas dentro da banda de capital aprovada na assembleia de abril de 2026. O início vem após o encerramento, no fim de setembro, do processo da FINMA sobre exposições de crédito privado ligadas a Benko e clientes russos politicamente expostos.
Por que importa para os membros do LIDEO maior banco privado puro da Suíça volta a devolver capital após um grande caso de supervisão, uma referência para a avaliação de bancos privados.
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
Gestoras independentes suíças seguem em consolidação: Align lidera contratações e a aliança ASWM chega a 42 membros
Uma análise do registro comercial feita pela wealthmanager.info para o finews conta 30 trocas de executivos entre instituições licenciadas pela FINMA de janeiro a setembro de 2026, com a Align Private Wealth (grupo Aquila) ficando com sete, a Eqitron com quatro e a Orion Capital com três, e o ritmo subindo a cada trimestre. À parte, a Alliance of Swiss Wealth Managers recebe as genebrinas Targa 5 Advisors e GSK & Partners a partir de 1º/11 e chega a 42 membros, com mais de CHF 155 bi sob gestão.
Por que importa para os membros do LIDEMostra onde os gestores independentes suíços ganham escala, útil para famílias brasileiras que escolhem assessor ou estrutura de custódia na Suíça.
06Mercado privado
BRMercado privadoTributação e planejamento patrimonialRelato não confirmado – Bloomberg (fontes anônimas sobre a fatia da Shell e a venda da distribuidora; termos do acordo tributário confirmados)
Raízen quita R$ 22,4 bi em dívidas tributárias antes da assembleia de hoje; Shell ficaria com menos de 20% da distribuidora
A Raízen fechou acordo com a Receita Federal e a PGFN que extingue R$ 22,4 bi em débitos tributários: corte de R$ 8,5 bi em multas e juros, uso de até R$ 5,7 bi em prejuízos fiscais e pagamento à vista de R$ 2,5 bi. O acordo era condição para a recuperação extrajudicial de cerca de R$ 65 bi, que converte 45% da dívida em ações. Segundo fontes da Bloomberg, os credores ficarão com mais de 80% da companhia e a Shell com menos de 20% da distribuidora, que buscará um sócio após a assembleia de hoje.
Por que importa para os membros do LIDEUm dos maiores saneamentos corporativos do Brasil transforma credores em donos de um grande grupo de energia e agronegócio e abre a distribuidora a compradores estratégicos e de private equity.
BRMercado privado
Lucro da Vale cai cerca de metade no 3T26, para cerca de US$ 1,25 bi, com minério mais fraco; Ebitda do cobre sobe 66%
A Vale reportou lucro líquido de cerca de US$ 1,25 bi no 3T26, contra US$ 2,69 bi um ano antes, com receita de US$ 10,6 bi (+2%), segundo Gazeta Mercantil e InfoMoney; a Folhapress aponta queda de 56% em reais, para R$ 6,4 bi. O Ebitda proforma caiu 20%, para US$ 3,51 bi, com preço realizado do minério menor (US$ 85,1/t), custos e frete maiores e ajuste de US$ 322 mi na provisão da Samarco. O Ebitda ajustado do cobre subiu 66%, para US$ 1,02 bi.
Por que importa para os membros do LIDEA Vale é posição central para investidores com foco no Brasil; a queda aponta dividendos menores enquanto o cobre vira a tese de crescimento.
CHMercado privadoPrivate banking e gestão de patrimônio
LGT Capital Partners nomeia Sascha Gruber CEO; fundador Roberto Paganoni vai para o conselho da holding
Sascha Gruber, na casa desde 2002, assumirá como CEO da LGT Capital Partners em 1º/01/2027, sujeito à aprovação regulatória, sucedendo Roberto Paganoni, que comanda a empresa desde a fundação, em 1998. A LGT CP administra mais de US$ 120 bi para mais de 750 clientes institucionais e diz que a estratégia não muda. Gruber ajudou a construir o negócio de mercados privados e secundários e a expansão nas Américas do Norte e do Sul.
Por que importa para os membros do LIDEA troca de comando em uma das maiores gestoras suíças de mercados privados, com um CEO que atuou na expansão nas Américas, importa para fundos de pensão e family offices brasileiros que alocam em gestoras suíças.
BRMercado privadoIA e infraestrutura
Startup brasileira de IA para varejo Revi capta R$ 8,3 mi em rodada liderada pela ABSeed
A Revi cria agentes de IA que reúnem dados de varejo físico e online para orientar campanhas de marketing. A gestora especializada em SaaS ABSeed liderou a rodada de R$ 8,3 mi, com a GR8 Ventures, e os investidores Veredas Partners, Stamina VC, Verve Capital e Crivo ampliaram suas posições.
Por que importa para os membros do LIDEO venture capital brasileiro segue apoiando IA aplicada logo após a eleição, mesmo em rodadas pequenas.
07Cripto e ativos digitais
BRCripto e ativos digitais
Binance sofre o maior ataque hacker da história cripto, cerca de US$ 6,3 bi; saques suspensos
A Binance suspendeu os saques em 29/10 depois que atacantes esvaziaram suas carteiras quentes; a corretora estima a perda em cerca de US$ 6,3 bi e diz que cobrirá as perdas dos clientes com o fundo SAFU e recursos próprios. Cerca de US$ 3 bi foram congelados, incluindo aproximadamente US$ 1,5 bi em USDT pela Tether e US$ 800 mi em USDC pela Circle, e a co-CEO espera retomar os saques em até 48 horas. A Binance Brasil disse aos usuários que os fundos estão seguros; as estimativas de perda variam de US$ 5,87 bi (Arkham) a cerca de US$ 6,4 bi (Chainalysis), e o bitcoin chegou a cair abaixo de US$ 77 mil.
Por que importa para os membros do LIDEA Binance acaba de pedir licença SPSAV no Brasil, e custódia e controles de carteiras quentes passam ao centro da análise do BC e da due diligence de bancos e family offices sobre corretoras.
BRCripto e ativos digitaisFintechPrivate banking e gestão de patrimônioRelato não confirmado – monitor privado da Cainvest; ainda não há lista oficial do BC
Último dia do prazo do BC para licença cripto: monitor contabiliza cerca de 40 pedidos, com Coinbase e Foxbit entre os mais recentes
Hoje, 30/10, é o último dia para as empresas cripto que já operam no Brasil protocolarem a primeira fase do pedido de autorização como SPSAV; quem não protocolar terá 30 dias para encerrar as atividades. O monitor privado da Cainvest listava 38 empresas em 29/10 e cerca de 40 à noite, ante 22 um dia antes, com Coinbase e Foxbit entre os novos pedidos; Bradesco e B3 aparecem nas reportagens, mas sem confirmação. Revolut (só cripto), Bitso (varejo), Coinext, NovaDAX, Bity e Digitra.com estão saindo ou encerrando operações, e protocolo não é aprovação.
Por que importa para os membros do LIDEA lista de licenças vai definir com quais contrapartes cripto brasileiras bancos, gestoras de patrimônio e instituições suíças poderão continuar operando.
BRCripto e ativos digitaisFintechRelato não confirmado – interpretação jurídica de um especialista de mercado (Livecoins); o BC não esclareceu
Depois do prazo de hoje, o corte bancário de 6/11 da Resolução BCB 589 é o verdadeiro teste para as corretoras cripto
A partir de 6/11, a Resolução BCB 589 proíbe instituições autorizadas pelo BC de realizar ou 'viabilizar' operações cripto com prestadoras não autorizadas. Um especialista de mercado entende que a redação atual eliminou a proteção anterior para empresas com pedido pendente, o que permitiria aos bancos cortar os canais de depósito e saque em reais de corretoras que protocolaram, mas ainda não foram aprovadas. O BC não esclareceu o termo, e quem perder o prazo de hoje tem até 29/11 para encerrar as atividades.
Por que importa para os membros do LIDEMembros com saldos em corretoras brasileiras, ou bancos que as atendem, devem verificar acesso e canais de saque antes de 6/11.
CHCripto e ativos digitaisPrivate banking e gestão de patrimônioFintech
Associação Suíça de Banqueiros quer que bancos emitam stablecoins em franco com a licença bancária que já têm
Em 29/10, a Associação Suíça de Banqueiros (SBVg) apresentou um documento de posição sobre uma stablecoin em franco suíço; o economista-chefe Martin Hess disse que 'o ponto sem volta' foi atingido. A entidade apoia em linhas gerais a revisão planejada da FINIG pelo Conselho Federal, mas rejeita a exigência de emissão por uma subsidiária separada licenciada como instituição de meios de pagamento, e pede regras de reserva mais flexíveis e regras antilavagem baseadas em risco. UBS, PostFinance, Raiffeisen, ZKB, BCV e Sygnum testam casos de uso em sandbox com SIX e Twint desde setembro, com resultados em dezembro.
Por que importa para os membros do LIDEAs regras finais vão definir se pagamentos tokenizados em franco, inclusive fluxos Brasil–Suíça, ficarão com bancos suíços ou com emissores estrangeiros.
08IA e infraestrutura
BRIA e infraestruturaSpin-offs universitárias e laboratórios de inovação
Centro de IA da UFG lança Lumi, LLM gratuito e de código aberto em português
O Ceia-UFG, centro de excelência em IA da Universidade Federal de Goiás, apresentou o Lumi no AI Brasil Experience 2026, em São Paulo: um modelo de linguagem de código aberto com 4 bilhões de parâmetros, adaptado ao português brasileiro e disponível no Hugging Face. O centro o apresenta como base gratuita para empresas criarem aplicações de IA sem depender de serviços estrangeiros pagos. O governo de Goiás já investiu cerca de R$ 91 mi no Ceia-UFG, que afirma ter ajudado a atrair mais de R$ 500 mi em investimento privado.
Por que importa para os membros do LIDEUm modelo soberano universitário oferece às empresas no Brasil uma base de baixo custo e convida à comparação com o modelo aberto suíço Apertus.
CHIA e infraestrutura
Startup de Lausanne Giotto lança dois modelos de raciocínio, Solo e Alto, voltados à implantação soberana
A Giotto lançou dois modelos de raciocínio desenvolvidos na Suíça: o Solo roda em uma única GPU e o Alto em oito GPUs Nvidia B300, com mais computação aplicada na inferência em vez de treinos cada vez maiores. Eles podem rodar em nuvem compartilhada europeia, em nuvem dedicada em data centers suíços ou europeus, ou on-premises, o que, segundo a Giotto, evita dependência de infraestrutura de nuvem dos EUA. Há acesso gratuito, aplicativos e API; não foram divulgados benchmarks nem preços.
Por que importa para os membros do LIDEEmpresas reguladas que não podem enviar dados a nuvens dos EUA ganham mais uma opção de IA hospedada na Suíça, embora o desempenho ainda não tenha verificação independente.
BRIA e infraestruturaMercado privado
PwC: investimento em data centers no Brasil pode dobrar para cerca de US$ 60 bi por ano até 2050
Reportagem com o recorte brasileiro do Global Data Centre Outlook 2026–2050 da PwC, feito com a Oxford Economics, estima o investimento atual em data centers no Brasil em cerca de US$ 30 bi por ano e projeta cerca de US$ 60 bi por ano até 2050, se a adoção de IA acelerar e governos e setores regulados exigirem hospedagem local de dados críticos. Energia, conectividade, regulação, acesso a chips e rapidez no licenciamento seguem decisivos.
Por que importa para os membros do LIDEDimensiona a oportunidade de infraestrutura para investidores do corredor, agora que o regime de incentivo Redata está em vigor.
CHIA e infraestrutura
Estudo do setor público suíço: substituir o Microsoft 365 levaria 4–8 anos e custaria 7–8 vezes o orçamento anual
Estudo da Eraneos para a Digitale Verwaltung Schweiz, com base em sete administrações suíças, conclui que uma substituição rápida do Microsoft 365 'não é realista'. A troca levaria 4–8 anos, com custos únicos de 7–8 vezes o orçamento anual do M365, cerca de CHF 25–30 mi para uma administração de ~6.000 funcionários, enquanto os custos correntes ficariam praticamente iguais e alternativas como o openDesk ainda têm lacunas.
Por que importa para os membros do LIDETraz números concretos sobre o custo da soberania digital para qualquer conselho que avalie sair de nuvens de big techs ou adotar nuvem soberana.