02Makro, Politik & Weiteres
BRMakro, Politik & Weiteres
Brasiliens Märkte am dritten Tag: Ibovespa fällt um 2,68% auf 171'006, Banken rutschen ab und Zinsfutures steigen
Am 28. Okt. schloss der Ibovespa 2,68% tiefer bei 171'006 Punkten; es war der dritte Verlust in Folge und der tiefste Schlussstand seit dem 20. August. Banken führten den Rückgang an (Bradesco -6,68%, Santander -5,88%, Itaú -3,42%, Banco do Brasil -3,39%), und die DI-Futures stiegen entlang der ganzen Kurve wegen Zweifeln an der Fiskalpolitik und am neuen Wirtschaftsteam. Der Dollar gab um 0,19% auf R$ 5,34 nach, nachdem die Fed die Zinsen unverändert gelassen hatte.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie fiskalische Neubewertung greift von der Währung auf Bankaktien und die Zinskurve über, im Vorfeld der Copom-Sitzung vom 3.–4. Nov.
04Steuern & Vermögensplanung
BRSteuern & VermögensplanungMakro, Politik & Weiteres
TCU legt den CBS-Referenzsatz für 2027 auf 11,3% fest; nun muss der Senat ihn per Resolution festsetzen
Das Tribunal de Contas da União hat einen Referenzsatz von 11,3% für die CBS genehmigt, die bundesweite Steuer auf Waren und Dienstleistungen, die ab 1. Jan. 2027 PIS/Cofins ersetzt; der Satz ist so kalibriert, dass die Einnahmen des Bundes neutral bleiben. Zudem legte es eine Reduktion von 44,16% für Käufe der direkten öffentlichen Verwaltung, von Autarquias und öffentlichen Stiftungen fest. Der Senat muss den Satz nun per Resolution festsetzen; handelt er nicht, gilt ab Januar 11,3%. Die Regierung erwartet im nächsten Jahr R$ 636 Mrd. aus der CBS und R$ 41,9 Mrd. aus dem Imposto Seletivo.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist die erste verbindliche Zahl für Brasiliens neue Mehrwertsteuer des Bundes, die Unternehmen für Preisgestaltung, Verträge und Systeme 2027 benötigen.
05Private Banking & Vermögensverwaltung
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Vontobel steigert die verwalteten Vermögen auf einen Rekordwert von CHF 255,1 Mrd.; Privatkunden bringen Neugeld, während das institutionelle Geschäft Abflüsse verzeichnet
Vontobel meldete per 30. September verwaltete Vermögen von CHF 255,1 Mrd., ein Plus von CHF 14,4 Mrd. seit Ende 2025, gestützt durch die Märkte (CHF 8,7 Mrd.) und Währungen (CHF 5,5 Mrd.). Das ausgewiesene Netto-Neugeld betrug CHF 1,9 Mrd.: Private Clients brachten CHF 3,8 Mrd. ein (CHF 1,3 Mrd. im Q3), mit Zuflüssen in allen Regionen, während Institutional Clients CHF 2,0 Mrd. verloren, unter anderem durch Abflüsse bei Quality Growth und weil Raiffeisen das Mandat für den Futura-Fonds intern übernimmt. Gewinnzahlen wurden nicht genannt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDas Schweizer Private Banking zieht weiterhin Gelder von Privatkunden an; das ist relevant für brasilianische Familien und Banker, die Vermögen in der Schweiz buchen.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungMakro, Politik & Weiteres
Lex UBS: Nationalratskommission tritt auf strengere Kapitalvorschriften für ausländische Tochtergesellschaften ein, ist aber uneins, wie weit sie gehen soll
Die Kommission für Wirtschaft und Abgaben des Nationalrats (WAK-N) beschloss, die Vorlage zur Kapitalunterlegung ausländischer Tochtergesellschaften systemrelevanter Banken zu beraten, doch die Mitglieder waren sich uneinig, wie streng sie sein soll. Der Bundesrat will, unterstützt von SNB und FINMA, eine CET1-Deckung von 100%, der Ständerat stimmte für 90%, und UBS will eine hälftige Aufteilung zwischen CET1 und speziell ausgestaltetem AT1. Die Kommission entscheidet am 23.–24. Nov., vor der Wintersession.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDas Ergebnis bestimmt die Kapitallast der UBS und prägt damit die Schweizer Private-Banking-Landschaft, die brasilianische Vermögen betreut.
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Zürcher Vermögensverwalter Bellecapital holt ein Team von fünf Beratern von Rathbones in London
Bellecapital, ein Zürcher Vermögensverwalter mit rund CHF 6 Mrd. verwalteten Vermögen, hat fünf Kundenberater von Rathbones in London eingestellt, womit sein UK-Team auf zwölf Relationship Manager anwächst. Das Unternehmen sieht Grossbritannien als Wachstumsmarkt, veröffentlicht aber keine Zahlen zum UK-Geschäft.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltUnabhängige Schweizer Vermögensverwalter suchen Wachstum im Ausland, ein Modell für EAM-artige Firmen, die brasilianische Kunden betreuen.
06Private Market
CHPrivate MarketMakro, Politik & Weiteres
Glencore hält an der Prognose für 2026 fest, beim Kupfer am unteren Ende, und erwartet ein Marketing-EBIT von über USD 5 Mrd.
Die in Baar ansässige Glencore produzierte im Q3 201,6 kt Kupfer, 2% mehr als im Q2, und seit Jahresbeginn 598,6 kt, ein Plus von 3% bzw. 12% bereinigt um die Schliessung von Mount Isa und den Verkauf von Kidd. Kobalt ging seit Jahresbeginn wegen der Exportquoten der DR Kongo um 52% zurück. Alle Prognosen für 2026 gelten weiterhin, beim Kupfer am unteren Ende der Spanne von 810–870 kt, und Glencore erwartet erneut ein bereinigtes Marketing-EBIT von über USD 5 Mrd.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltGlencore ist ein Anker des Schweizer Rohstoffhandelsplatzes, und ihr Ausblick gibt den Ton vor den Q3-Zahlen von Vale heute Abend an.
CHPrivate MarketPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Garbe eröffnet in Zürich eine Private-Capital-Einheit, um Family Offices in Club Deals mit Sachwerten einzubinden
Die Hamburger Immobilien- und Infrastrukturgruppe Garbe mit über EUR 15 Mrd. verwalteten Vermögen hat in Zürich Garbe Private Capital gegründet, seit 1. Oktober geleitet von Peter Paschke, zuvor bei einem Zuger Single Family Office. Sie wird Family Offices, Privatbanken und Unternehmerfamilien Club Deals, Co-Investments und Joint Ventures in Logistik, Wohnen, Hotels, Rechenzentren und Infrastruktur anbieten, neben Kapital der eigenen Aktionärsfamilien von Garbe.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist ein neuer Co-Investment-Kanal in europäische Sachwerte für in der Schweiz ansässige brasilianische Family Offices.
07Krypto & digitale Vermögenswerte
BRKrypto & digitale VermögenswerteFintech
Banco Inter, Ripple und Stablecoin-Emittentin Avenia beantragen BCB-Kryptolizenzen, da die Frist am Freitag näher rückt
Banco Inter teilte mit, dass sie über eine neue Tochtergesellschaft, Inter Digital Assets, eine Bewilligung als Kryptodienstleister (SPSAV) beantragt hat, und Ripple kündigte ein Gesuch an, das auch internationale Überweisungen abdeckt. Avenia, Emittentin des an den Real gekoppelten Stablecoins BRLA, hat ihr Verfahren für Verwahrung, Vermittlung, Devisen und Zahlungskonten eingeleitet. Die am 28. Okt. veröffentlichten Zählungen der Gesuche reichen von 21 bis 24, gegenüber der Schätzung der BCB von Anfang 2025 von rund 100 Antragstellern.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDa Banken und globale Akteure Gesuche einreichen, konsolidiert sich Brasiliens Kryptomarkt in einem regulierten Perimeter auf Bankenniveau; das ist wichtig für Gegenparteien und für Schweizer Kryptobanken, die brasilianische Partner suchen.
BRKrypto & digitale Vermögenswerte
Nach Freitag: höhere Kapitalschwelle, eine zweite Prüfphase und ab 6. Nov. ein Verbot für Banken, mit nicht lizenzierten Kryptofirmen zu geschäften
Von Bitnotícias zitierte Anwälte sagen, dass das Mindestkapital nach den endgültigen BCB-Regeln in der Regel bei R$ 10,8 Mio. beginnt und bis zu R$ 37,2 Mio. erreichen kann. Die erste Einreichungsphase, fällig am 30. Okt., verlangt geprüfte Jahresabschlüsse über drei Jahre (IN BCB 704), gefolgt von einem technischen Bericht mit hinreichender Sicherheit innerhalb von 60 Tagen nach einer positiven Stellungnahme (IN BCB 739). Ab 6. Nov. untersagt die Resolução BCB 589 den von der BCB bewilligten Instituten Transaktionen, deren Gegenpartei ein nicht bewilligter Kryptodienstleister ist, vorbehaltlich Ausnahmen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltAb 6. Nov. schliesst sich die brasilianische Bankeninfrastruktur für Nicht-Antragsteller; Mitglieder sollten daher prüfen, ob ihre Krypto-Gegenparteien im BCB-Verfahren sind.
BRKrypto & digitale Vermögenswerte
CVM-Chef Otto Lobo: Tokenisierung ist «der einzige Weg», Brasiliens Kapitalmarkt zu beaufsichtigen
In einer Rede an einem Fondsrechtskongress in São Paulo, über die am 28. Okt. berichtet wurde, sagte CVM-Präsident Otto Lobo, Wachstum und Komplexität des Marktes erforderten eine neue Aufsichtsinfrastruktur auf Basis der Tokenisierung, und schlug einen Cloud-Data-Lake vor, der mit KI verarbeitet wird. Er nannte eine Fondsbranche von rund R$ 11,5 Bio. in etwa 34'000 Fonds; eine Regeländerung oder ein Zeitplan wurde nicht angekündigt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs signalisiert die langfristige Ausrichtung der Aufsichtsbehörde bei tokenisierten Fonds, relevant für Schweizer Tokenisierungs- und DLT-Akteure, die Brasilien ins Auge fassen.
08KI & Infrastruktur
CHKI & Infrastruktur
Bundesrat nimmt Zwischenbericht zur KI-Regulierung zur Kenntnis; verbindliche Regeln gehen im Frühling 2027 in die Vernehmlassung
Am 28. Okt. nahm der Bundesrat die Fortschritte bei der Umsetzung der KI-Konvention des Europarats zur Kenntnis, darunter einen Bericht des BAKOM zu sektorspezifischen KI-Massnahmen und ein Toolkit mit Mustertexten für freiwillige KI-Kodizes von Unternehmen und Verbänden. Das Bundesamt für Justiz erarbeitet verbindliche Massnahmen zu Transparenz, Datenschutz, Nichtdiskriminierung, Aufsicht und Risikobeurteilung; die Vernehmlassung ist für Frühling 2027 geplant. Die Schweiz setzt horizontale Regeln nur dort, wo Grundrechte betroffen sind, und regelt alles andere sektoriell.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDies liefert einen Zeitplan und einen zurückhaltenden Vergleichsmassstab gegenüber Brasiliens noch hängigem KI-Gesetzentwurf (PL 2338/2023) für Mitglieder, die KI in beiden Rechtsordnungen einsetzen.
BRKI & InfrastrukturPrivate Market
Endeavor Brasil lanciert Scale-Up neu mit einer ersten Kohorte von 17 KI-nativen Startups
Endeavor hat sein Scale-Up-Programm in Brasilien nach zweijähriger Pause mit 17 KI-nativen Startups neu gestartet, die meisten gegründet 2024–2026 und ausgewählt aus 80 vorselektierten Unternehmen. Das fünfmonatige Programm kann zu einer Investition aus Endeavors Fonds Scale-Up Ventures (R$ 160 Mio. verwaltete Mittel) führen, und für 2027 sind mindestens drei thematische Kohorten geplant, unter anderem zu Agribusiness, Deep Tech und Biotech. NeoFeed nennt die gesamte Risikokapitalfinanzierung der Kohorte an verschiedenen Stellen seiner Seite mit R$ 219–240 Mio.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist eine kuratierte Pipeline brasilianischer KI-Unternehmen in der Frühphase für Family Offices und Schweizer Investoren im Netzwerk.
10Universitäts-Spin-offs & Innovationslabore
BR–CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaboreBeziehungen Brasilien–SchweizKI & Infrastruktur
ETH-Spin-off ANYbotics beginnt mit der Auslieferung seines explosionsgeschützten Roboters ANYmal X nach Feldtests mit Petrobras und anderen Energiekonzernen
ANYbotics, ein Spin-off der ETH Zürich, hat mit der Auslieferung von ANYmal X begonnen, einem vierbeinigen Inspektionsroboter, der nach den Explosionsschutznormen ATEX und IECEx für Öl-, Gas- und Chemieanlagen zertifiziert ist. Petrobras, BP, Equinor, Shell, PETRONAS, BASF und SLB testeten ihn in einem Early-Access-Programm, und die ersten Einheiten gehen an Equinor und DSM-Firmenich. Das Unternehmen gibt an, mehr als 50 Kunden zu haben, die über 120'000 autonome Inspektionen pro Monat durchführen; finanzielle Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Beteiligung von Petrobras eröffnet Schweizer Deep Tech einen konkreten Weg in Brasiliens Öl- und Gassektor.
CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaboreKI & Infrastruktur
Schweizer Deep Tech: Spin-offs von EPFL und Universität Bern erhalten FIT-Seed-Darlehen; ZuriQ unterzeichnet Liefervertrag für Quantenhardware
Die Foundation for Innovation and Technology gewährte Tech-Seed-Darlehen von je CHF 100'000 an das EPFL-Spin-off Biodelphis Therapeutics, das Spin-off der Universität Bern PolaSight und Swiss Soil. Separat unterzeichnete das Ionenfallen-Quantenunternehmen ZuriQ einen mehrjährigen Rahmenvertrag mit dem Hersteller kryogener Chips Rhonexum, mit einer ersten Lieferung bis Ende 2026, und InVirtuoLabs und Nagi Bioscience werden KI-gestütztes Wirkstoffdesign mit Tests an ganzen Organismen kombinieren.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs zeigt, wie Schweizer Hochschulforschung in den Bereichen Quanten, KI und Life Sciences zu kommerziellen Abschlüssen gelangt, ein Modell, an dem sich brasilianische Hubs wie USP und Unicamp messen können.