02Makro, Politik & Weiteres
BR–CHMakro, Politik & Weiteres
SMI steigt intraday erstmals über 14'800, während der Ibovespa die vierte Sitzung in Folge fällt
Am 29. Okt. stieg der SMI um 1,21% auf 14'756,86 und notierte intraday erstmals über 14'800, angeführt von Sandoz, Amrize und UBS. In São Paulo fiel der Ibovespa um 1,06% auf 169'186,42, der vierte Verlust in Folge, und der Dollar stieg auf R$ 5,387. Brasilianische Anleger warten auf den Wirtschaftsplan der neuen Regierung und bleiben wegen der Staatsfinanzen und der Zinsen besorgt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltSchweizer und brasilianische Anlagen entwickeln sich nach der Wahl weiter auseinander, was das Timing grenzüberschreitender Allokations- und Devisenentscheide beeinflusst.
CHMakro, Politik & Weiteres
SNB weist für die ersten neun Monate 2026 einen Gewinn von CHF 44,2 Mrd. aus
Die Schweizerische Nationalbank meldete am 30. Okt. einen Neunmonatsgewinn von CHF 44,2 Mrd., was nach CHF 25,2 Mrd. im ersten Halbjahr rund CHF 19 Mrd. im dritten Quartal entspricht. Getragen wurde das Ergebnis von einem Gewinn von CHF 43,3 Mrd. auf den Fremdwährungspositionen und einem Bewertungsgewinn von CHF 1,2 Mrd. auf dem Gold bei unverändertem Goldbestand. Die SNB wiederholte, dass ihr Ergebnis stark von den Märkten abhängt und Zwischenergebnisse daher kaum Rückschlüsse auf das Gesamtjahr zulassen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin hoher Gewinn erhöht die Chance auf eine volle Ausschüttung für 2026 an Bund und Kantone, was die Schweizer Staatsfinanzen und die kantonale Steuerpolitik betrifft.
BRMakro, Politik & Weiteres
Märkte preisen für die Copom-Sitzung nächster Woche nun eine unveränderte Selic von 13,75% ein
Copom-Optionen an der B3 implizieren eine Wahrscheinlichkeit von rund 63%, dass die Selic am 3./4. Nov. bei 13,75% belassen wird, 28% für eine Senkung um 25 Bp. und 4% für eine Senkung um 50 Bp. (Referenzkurse vom 26. Okt.). Vor der Stichwahl vom 25. Okt. galt eine Senkung um 25 Bp. mit rund 76% als Favorit. Analysten führen den Umschwung auf die fiskal- und inflationspolitische Unsicherheit nach Lulas Wiederwahl zurück.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEine Pause würde den BRL-Carry hoch halten und die Entlastung für brasilianische Kreditnehmer und Aktienbewertungen verzögern, was Allokationsentscheide im Korridor beeinflusst.
BRMakro, Politik & WeiteresUnbestätigte Meldung – Times Brasil / Valor Econômico (Namen für das Finanzministerium sind spekulativ)
Lulas Wirtschaftsteam für die vierte Amtszeit: Fiskal- und Entwicklungsflügel streiten; Wahl des Finanzministers weiter offen
Finanzminister Dario Durigan und Planungsminister Bruno Moretti befürworten eine fortgesetzte Haushaltskonsolidierung; Durigan sagte am 27. Okt., die Regierung prüfe einen grösseren sperrbaren Anteil des Budgets, was die Zustimmung des Kongresses erfordert. Vertreter des Entwicklungsflügels, darunter Ex-Minister Guido Mantega, wehren sich gegen Ausgabenzurückhaltung und hohe Zinsen. Ernennungen gibt es noch keine; als mögliche Namen für das Finanzministerium werden der Gouverneur von Piauí, Rafael Fonteles, Vizepräsident Geraldo Alckmin oder ein Verbleib Durigans genannt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Besetzung des Finanzministeriums wird das wichtigste Signal für die fiskalische Glaubwürdigkeit, den Selic-Pfad und das BRL-Risiko in der neuen Amtszeit sein.
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KOF-Barometer sinkt im Oktober auf 107,6, Schweizer Ausblick bleibt aber robust
Das KOF Konjunkturbarometer der ETH Zürich fiel im Oktober um 1,5 Punkte auf 107,6, nach 109,1 im September, und liegt damit weiterhin deutlich über seinem langjährigen Durchschnitt von 100. Die Indikatoren für Konsumnachfrage und Finanzdienstleistungen schwächten sich ab, während sich Signale aus der Industrie wie Exportaussichten und Produktion verbesserten.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDer Wert stützt die 0%-Haltung der SNB vor ihrer Lagebeurteilung im Dezember und bietet ein solides Umfeld für in Brasilien tätige Schweizer Exporteure.
05Private Banking & Vermögensverwaltung
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Julius Bär startet am 2. November ein Aktienrückkaufprogramm über CHF 600 Mio.
Julius Bär beginnt am Montag, 2. Nov., mit dem Rückkauf eigener Aktien im Umfang von bis zu CHF 600 Mio. und will diesen innert rund eines Jahres abschliessen; die Aktien werden im Rahmen des an der GV vom April 2026 genehmigten Kapitalbands vernichtet. Der Start folgt auf den Abschluss des FINMA-Enforcementverfahrens Ende September zu den Benko-bezogenen Private-Debt-Engagements der Bank und zu russischen politisch exponierten Kunden.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie grösste reine Privatbank der Schweiz schüttet nach einem bedeutenden Aufsichtsverfahren Kapital aus – ein Massstab für die Bewertung von Privatbanken.
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Konsolidierung bei Schweizer unabhängigen Vermögensverwaltern geht weiter: Align führt bei Neuanstellungen, ASWM-Allianz wächst auf 42 Mitglieder
Eine Handelsregisteranalyse von wealthmanager.info für finews zählt von Januar bis September 2026 30 Wechsel von Senior-Mitarbeitenden zwischen FINMA-bewilligten Instituten; Align Private Wealth (Aquila Group) holte sieben, Eqitron vier und Orion Capital drei, wobei das Tempo von Quartal zu Quartal zunahm. Unabhängig davon nimmt die Alliance of Swiss Wealth Managers per 1. Nov. die Genfer Targa 5 Advisors sowie GSK & Partners auf und zählt damit 42 Mitglieder mit über CHF 155 Mrd. verwalteten Vermögen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs zeigt, wo Schweizer unabhängige Vermögensverwalter wachsen – nützlich für brasilianische Familien bei der Wahl eines Schweizer Beraters oder einer Depotlösung.
06Private Market
BRPrivate MarketSteuern & VermögensplanungUnbestätigte Meldung – Bloomberg (anonyme Quellen zur Shell-Beteiligung und zum Verkauf der Treibstoffsparte; Bedingungen des Steuervergleichs bestätigt)
Raízen begleicht Steuerschuld von R$ 22,4 Mrd. vor der heutigen Abstimmung über die Restrukturierung; Shell soll unter 20% der Treibstoffsparte behalten
Raízen hat mit der Receita Federal und der PGFN einen Vergleich geschlossen, der Steuerschulden von R$ 22,4 Mrd. tilgt: R$ 8,5 Mrd. an Bussen und Zinsen werden erlassen, bis zu R$ 5,7 Mrd. an Verlustvorträgen können angerechnet werden und R$ 2,5 Mrd. werden sofort bezahlt. Der Vergleich war Voraussetzung für die aussergerichtliche Restrukturierung von rund R$ 65 Mrd. Schulden, von denen 45% in Eigenkapital umgewandelt werden. Laut Bloomberg-Quellen werden die Gläubiger am Ende über 80% des Unternehmens halten und Shell weniger als 20% der Treibstoffvertriebssparte, die nach der heutigen Aktionärsabstimmung einen Partner suchen wird.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEine der grössten Unternehmenssanierungen Brasiliens macht Gläubiger zu Eigentümern eines bedeutenden Energie- und Agrarkonzerns und öffnet die Treibstoffsparte für strategische Käufer und Private-Equity-Investoren.
BRPrivate Market
Vales Q3-Gewinn halbiert sich wegen schwächerer Eisenerzpreise in etwa auf rund US$ 1,25 Mrd.; Kupferergebnis steigt um 66%
Vale wies für das dritte Quartal 2026 laut Gazeta Mercantil und InfoMoney einen Reingewinn von rund US$ 1,25 Mrd. aus, gegenüber US$ 2,69 Mrd. im Vorjahr, bei einem Umsatz von US$ 10,6 Mrd. (+2%); Folhapress nennt in Real einen Rückgang um 56% auf R$ 6,4 Mrd. Das Pro-forma-EBITDA sank um 20% auf US$ 3,51 Mrd., bedingt durch einen tieferen realisierten Eisenerzpreis (US$ 85,1/t), höhere Kosten und Frachtraten sowie eine Anpassung der Samarco-Rückstellung um US$ 322 Mio. Das bereinigte EBITDA im Kupfergeschäft stieg um 66% auf US$ 1,02 Mrd.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltVale ist eine Kernposition für brasilienorientierte Anleger; der Rückgang deutet auf tiefere Dividenden hin, während Kupfer zum Wachstumstreiber wird.
CHPrivate MarketPrivate Banking & Vermögensverwaltung
LGT Capital Partners ernennt Sascha Gruber zum CEO; Gründer Roberto Paganoni wechselt in den Verwaltungsrat der Holding
Sascha Gruber, seit 2002 im Unternehmen, wird am 1. Januar 2027 vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung CEO von LGT Capital Partners und folgt auf Roberto Paganoni, der die Firma seit ihrer Gründung 1998 leitet. LGT CP verwaltet über US$ 120 Mrd. für mehr als 750 institutionelle Kunden und bezeichnet ihre Strategie als unverändert. Gruber hat das Private-Markets- und Secondaries-Geschäft sowie die Expansion der Firma in Nord- und Südamerika mit aufgebaut.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin Führungswechsel bei einem der grössten Schweizer Private-Markets-Manager, unter einem CEO, der am Wachstum in Amerika mitgearbeitet hat, ist für brasilianische Pensionskassen und Family Offices relevant, die bei Schweizer Managern investieren.
BRPrivate MarketKI & Infrastruktur
Brasilianisches Retail-KI-Start-up Revi nimmt R$ 8,3 Mio. in einer von ABSeed angeführten Runde auf
Revi entwickelt KI-Agenten, die Retail-Daten aus physischen und Online-Kanälen zusammenführen, um Marketingkampagnen zu steuern. Der SaaS-Spezialist ABSeed führte die Runde über R$ 8,3 Mio. gemeinsam mit GR8 Ventures an; die bestehenden Investoren Veredas Partners, Stamina VC, Verve Capital und Crivo stockten ihre Beteiligungen auf.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBrasilianisches Risikokapital setzt auch unmittelbar nach der Wahl weiter auf angewandte KI, selbst bei kleinen Rundengrössen.
07Krypto & digitale Vermögenswerte
BRKrypto & digitale Vermögenswerte
Binance erleidet den grössten Krypto-Hack aller Zeiten, rund US$ 6,3 Mrd.; Auszahlungen ausgesetzt
Binance stoppte am 29. Okt. die Auszahlungen, nachdem Angreifer ihre Hot Wallets geleert hatten; die Börse beziffert den Verlust auf rund US$ 6,3 Mrd. und erklärt, Kundenverluste würden aus ihrem SAFU-Fonds und aus eigenen Mitteln gedeckt. Rund US$ 3 Mrd. wurden eingefroren, darunter etwa US$ 1,5 Mrd. in USDT durch Tether und US$ 800 Mio. in USDC durch Circle; der Co-CEO rechnet damit, dass die Auszahlungen innert 48 Stunden wieder aufgenommen werden. Binance Brasil versicherte den Nutzern, ihre Mittel seien sicher; die Schadensschätzungen von Analysefirmen reichen von US$ 5,87 Mrd. (Arkham) bis rund US$ 6,4 Mrd. (Chainalysis), und Bitcoin fiel zeitweise unter US$ 77'000.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBinance hat soeben eine brasilianische SPSAV-Lizenz beantragt; damit rücken Verwahrung und Hot-Wallet-Kontrollen ins Zentrum der BCB-Prüfung sowie der Due Diligence von Banken und Family Offices gegenüber Börsen.
BRKrypto & digitale VermögenswerteFintechPrivate Banking & VermögensverwaltungUnbestätigte Meldung – privater Cainvest-Tracker; noch keine offizielle BCB-Liste
Stichtag für BCB-Krypto-Lizenzen: Tracker zählt rund 40 Antragsteller, darunter neu Coinbase und Foxbit
Heute, am 30. Okt., ist der letzte Tag, an dem bereits in Brasilien tätige Krypto-Firmen die erste Phase ihres SPSAV-Bewilligungsgesuchs einreichen können; wer nicht einreicht, hat 30 Tage Zeit für die Abwicklung. Der private Cainvest-Tracker führte am 29. Okt. 38 Firmen und bis zum Abend rund 40, gegenüber 22 am Vortag; zu den neuen Antragstellern zählen Coinbase und Foxbit, während Bradesco und B3 gemeldet, aber nicht bestätigt sind. Revolut (nur Krypto), Bitso (Retail), Coinext, NovaDAX, Bity und Digitra.com ziehen sich zurück oder wickeln ab; eine Einreichung ist keine Bewilligung.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Lizenzliste wird darüber entscheiden, mit welchen brasilianischen Krypto-Gegenparteien Banken, Vermögensverwalter und Schweizer Institute weiterhin zusammenarbeiten können.
BRKrypto & digitale VermögenswerteFintechUnbestätigte Meldung – rechtliche Auslegung eines Marktexperten (Livecoins); BCB hat nicht präzisiert
Nach der heutigen Frist ist der Bank-Stichtag vom 6. Nov. gemäss Resolução BCB 589 der eigentliche Test für Krypto-Broker
Ab dem 6. Nov. untersagt die Resolução BCB 589 von der BCB bewilligten Instituten, Krypto-Geschäfte mit nicht bewilligten Anbietern durchzuführen oder zu «ermöglichen». Ein Marktexperte liest den aktuellen Wortlaut so, dass der frühere Schutz für Firmen mit hängigem Gesuch entfällt; Banken könnten damit Ein- und Auszahlungskanäle in Real zu Brokern kappen, die zwar eingereicht haben, aber noch nicht bewilligt sind. Die BCB hat den Begriff nicht präzisiert, und Firmen, welche die heutige Frist verpassen, haben bis zum 29. Nov. Zeit für die Abwicklung.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltMitglieder mit Guthaben bei brasilianischen Brokern oder Banken, die solche Broker bedienen, sollten Zugang und Auszahlungswege vor dem 6. Nov. prüfen.
CHKrypto & digitale VermögenswertePrivate Banking & VermögensverwaltungFintech
Bankiervereinigung will, dass Banken Franken-Stablecoins unter ihrer bestehenden Banklizenz ausgeben können
Am 29. Okt. stellte die Schweizerische Bankiervereinigung (SBVg) ein Positionspapier zu einem Franken-Stablecoin vor; Chefökonom Martin Hess erklärte, der «Point of no Return» sei erreicht. Sie unterstützt die vom Bundesrat geplante FINIG-Revision grundsätzlich, lehnt aber die Entwurfsregel ab, wonach Banken über eine separate Tochtergesellschaft in Form eines Zahlungsmittelinstituts emittieren müssten, und fordert flexiblere Reservevorschriften sowie risikobasierte Regeln zur Geldwäschereibekämpfung. UBS, PostFinance, Raiffeisen, ZKB, BCV und Sygnum testen seit September in einer Sandbox mit SIX und Twint Anwendungsfälle; Ergebnisse werden im Dezember erwartet.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie endgültigen Regeln werden darüber entscheiden, ob tokenisierte Frankenzahlungen, einschliesslich Flüssen zwischen Brasilien–Schweiz, von Schweizer Banken oder von ausländischen Emittenten abgewickelt werden.
08KI & Infrastruktur
BRKI & InfrastrukturUniversitäts-Spin-offs & Innovationslabore
KI-Zentrum der Bundesuniversität von Goiás veröffentlicht Lumi, ein kostenloses Open-Source-LLM für Portugiesisch
Ceia-UFG, das KI-Kompetenzzentrum der Bundesuniversität von Goiás, stellte an der AI Brasil Experience 2026 in São Paulo Lumi vor: ein Open-Source-Sprachmodell mit 4 Milliarden Parametern, das auf brasilianisches Portugiesisch zugeschnitten und auf Hugging Face verfügbar ist. Das Zentrum positioniert es als kostenlose Basis, auf der Unternehmen KI-Anwendungen ohne kostenpflichtige ausländische Dienste entwickeln können. Die Regierung des Bundesstaats Goiás hat rund R$ 91 Mio. in Ceia-UFG investiert; nach eigenen Angaben hat das Zentrum dazu beigetragen, über R$ 500 Mio. an privaten Investitionen anzuziehen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin von einer Universität entwickeltes souveränes Modell bietet Unternehmen in Brasilien eine kostengünstige Basis und lädt zum Vergleich mit dem offenen Schweizer Modell Apertus ein.
CHKI & Infrastruktur
Lausanner Start-up Giotto lanciert die zwei Reasoning-Modelle Solo und Alto für den souveränen Einsatz
Giotto hat zwei in der Schweiz entwickelte Reasoning-Modelle veröffentlicht: Solo läuft auf einer einzigen GPU, Alto auf acht Nvidia-B300-GPUs, wobei zusätzliche Rechenleistung bei der Inferenz statt für immer grösseres Training eingesetzt wird. Sie können in einer europäischen Shared Cloud, einer dedizierten Cloud in Schweizer oder europäischen Rechenzentren oder on-premises betrieben werden, was laut Giotto die Abhängigkeit von US-Cloud-Infrastruktur vermeidet. Kostenloser Zugang, Apps und eine API sind verfügbar; Benchmarks oder Preise wurden nicht veröffentlicht.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltRegulierte Unternehmen, die keine Daten in US-Clouds übermitteln dürfen, erhalten eine weitere in der Schweiz gehostete KI-Option, auch wenn die Leistungsangaben noch nicht unabhängig überprüft sind.
BRKI & InfrastrukturPrivate Market
PwC: Brasiliens Investitionen in Rechenzentren könnten sich bis 2050 auf rund US$ 60 Mrd. pro Jahr verdoppeln
Auf Brasilien fokussierte Berichte über den gemeinsam mit Oxford Economics erstellten Global Data Centre Outlook 2026–2050 von PwC beziffern die aktuellen Investitionen in Rechenzentren in Brasilien auf rund US$ 30 Mrd. pro Jahr und prognostizieren bis 2050 rund US$ 60 Mrd. pro Jahr, falls sich die KI-Nutzung beschleunigt und Regierungen sowie regulierte Branchen die lokale Speicherung kritischer Daten vorschreiben. Energie, Konnektivität, Regulierung, Zugang zu Chips und die Geschwindigkeit von Bewilligungsverfahren bleiben die entscheidenden Faktoren.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs beziffert die Infrastrukturchance für Korridor-Investoren, nachdem das Anreizregime Redata in Kraft ist.
CHKI & Infrastruktur
Studie für die Schweizer Verwaltung: Ein Ersatz von Microsoft 365 würde 4–8 Jahre dauern und das 7- bis 8-Fache des Jahresbudgets kosten
Eine Studie von Eraneos für die Digitale Verwaltung Schweiz, gestützt auf Angaben von sieben Schweizer Verwaltungen, hält einen raschen Ersatz von Microsoft 365 für «nicht realistisch». Ein Wechsel würde 4–8 Jahre dauern und einmalige Kosten in Höhe des 7- bis 8-Fachen des jährlichen M365-Budgets verursachen, rund CHF 25–30 Mio. für eine Verwaltung mit etwa 6'000 Mitarbeitenden, während die laufenden Kosten etwa gleich blieben und Alternativen wie openDesk noch Funktionen fehlen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Studie liefert konkrete Zahlen zu den Kosten digitaler Souveränität für jeden Verwaltungsrat, der einen Cloud-Ausstieg oder eine Sovereign-Cloud-Strategie abwägt.
10Universitäts-Spin-offs & Innovationslabore
CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaboreKI & Infrastruktur
ETH-Start-up iudexnc geht mit erstem Versicherer live und prüft Deckung von Rechtsschutzfällen mit KI
iudexnc, ein 2026 gegründetes Zürcher ETH-Start-up mit sechs Mitarbeitenden, ist beim Rechtsschutzversicherer Dextra in den Regelbetrieb übergegangen, nach einem rund einjährigen Pilot, in dem seine Software über 300 Fälle prüfte und bei der letzten Messung in 90% der Fälle mit der Einschätzung der Fachleute übereinstimmte. Das Unternehmen erwartet, die Dauer komplexer Deckungsprüfungen, die manuell 20–60 Minuten beanspruchen, um 50–70% zu verkürzen, und führt Gespräche mit Versicherern in sechs europäischen Ländern.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin messbares Beispiel dafür, wie ein ETH-Spin-off KI in die regulierte Versicherungsarbeit bringt, wobei der Mensch den finalen Entscheid behält – ein Modell, das für brasilianische Versicherer und Legal-Tech-Investoren relevant ist.