02Macro, politica e altro
BRMacro, politica e altro
Il real registra la peggior settimana dal 2008 e l'Ibovespa cede il 18% dopo la rielezione di Lula
Venerdì 30 ottobre il dollaro ha chiuso a R$ 5,446, in rialzo di circa il 9,15% sulla settimana, il calo settimanale più marcato del real dal 2008; l'Ibovespa ha chiuso a 167.921,80, in ribasso del 18,12%, la peggior settimana da marzo 2020. Agência Brasil cita l'incertezza fiscale finché la squadra economica non è nominata, deflussi esteri dall'azionario per circa R$ 7,6 miliardi in tre sedute, coperture in vista della festività di Finados e una vendita globale sui titoli tecnologici.
Perché conta per i soci LIDELa rivalutazione dei prezzi incide sui costi di copertura, sul valore in BRL dei portafogli contabilizzati in Svizzera e sui tempi delle operazioni per i membri transfrontalieri.
BRMacro, politica e altroNotizia non confermata – Brasil 247 (partisan outlet; conflicting reports on a Lula–Lara Resende meeting)
Il ministro delle Finanze Durigan esclude un tetto alla Selic dopo che una proposta di Lara Resende circola nel PT
L'economista André Lara Resende ha proposto un consiglio congiunto di politica fiscale e monetaria e un taglio graduale della Selic al 7,5% entro 12 mesi, e il suo testo è stato condiviso da Gleisi Hoffmann. Il 1° novembre il ministro delle Finanze Dario Durigan ha dichiarato che sul tavolo del Presidente non c'è alcuna idea come un tetto ai tassi d'interesse. Domenica Lula ha scritto che ogni promessa elettorale sarà mantenuta; il ministro delle Finanze per il 2027 non è stato ancora nominato.
Perché conta per i soci LIDEI segnali di pressione politica sulla BCB pesano sul Copom di mercoledì e sul premio di rischio del BRL.
CHMacro, politica e altro
Il PMI manifatturiero svizzero sale a 56,7 in ottobre; servizi a 59,9
Il PMI manifatturiero UBS/procure.ch è salito di 1,4 punti a 56,7 in ottobre, l'ottavo mese consecutivo sopra quota 50 e oltre le previsioni degli economisti, trainato da produzione, tempi di consegna e ordini inevasi. Il PMI dei servizi è salito leggermente a 59,9 da 59,8.
Perché conta per i soci LIDEL'attività svizzera appare solida mentre il Brasile subisce una rivalutazione, a sostegno del franco e della componente svizzera delle allocazioni dei membri.
05Private banking e gestione patrimoniale
CHPrivate banking e gestione patrimonialeFintech
In vigore le nuove regole FINMA sull'identificazione online: e-ID, licenza di condurre con codice QR e verifica di liveness obbligatoria
La revisione parziale della Circolare FINMA 2016/7 sull'identificazione tramite video e online si applica dal 1° novembre 2026. Gli intermediari svizzeri possono acquisire clienti con l'e-ID federale (solo online) e accettare documenti con codice QR come la licenza di condurre in formato carta di credito, mentre il rilevamento di liveness diventa obbligatorio per contrastare le frodi basate sull'IA. È ammessa anche la prova digitale di residenza.
Perché conta per i soci LIDECambia il modo in cui banche e gestori patrimoniali svizzeri acquisiscono clienti a distanza, comprese le famiglie brasiliane residenti in Svizzera.
CHPrivate banking e gestione patrimoniale
Il mercato svizzero dei fondi tocca il record di CHF 1,93 mila miliardi; i fondi obbligazionari guidano gli afflussi del terzo trimestre
Secondo i dati AMAS, i fondi distribuiti in Svizzera hanno raggiunto CHF 1927 miliardi a fine settembre, con CHF 32,7 miliardi di nuovi afflussi netti nel terzo trimestre. I fondi obbligazionari hanno guidato gli afflussi, davanti ai fondi azionari con CHF 9,7 miliardi, e circa due terzi dei nuovi capitali sono confluiti in ETF; UBS detiene il 36,9% del mercato.
Perché conta per i soci LIDEGli investitori svizzeri privilegiano il reddito e gli ETF a basso costo, una tendenza che orienta l'offerta di prodotti per i clienti brasiliani contabilizzati in Svizzera.
CHPrivate banking e gestione patrimoniale
Utile a nove mesi della Luzerner Kantonalbank in crescita dell'8,7%; patrimoni in mandato a CHF 18,5 miliardi
LUKB ha riportato un utile di gruppo a nove mesi di CHF 242,7 milioni, con proventi da commissioni in aumento del 12,8% e mandati di gestione patrimoniale e consulenza saliti da CHF 16,8 a CHF 18,5 miliardi. Prevede un utile annuo nel terzo superiore della forchetta di CHF 305–320 milioni; Stefan Studer diventa CEO il 1° gennaio 2027.
Perché conta per i soci LIDELe banche cantonali spingono nella gestione patrimoniale, aumentando la concorrenza per banche private e gestori indipendenti.
06Mercato privato
BRMercato privatoMacro, politica e altro
Gli azionisti di Raízen approvano la scissione e un aumento di capitale fino a R$ 39,8 miliardi; ai creditori circa l'80%, Shell primo azionista
Il 30 ottobre Raízen ha chiuso la ristrutturazione di circa R$ 65 miliardi di passività: circa R$ 30 miliardi vengono convertiti in capitale, dando ai creditori circa l'80% e quattro seggi in consiglio, e R$ 35 miliardi sono riscadenzati fino a otto anni. Shell si impegna fino a R$ 3,5 miliardi e, con il 13–15%, diventa il maggiore azionista singolo, mentre Aguassanta di Rubens Ometto scende sotto il 5%. Gli azionisti hanno approvato la divisione del gruppo in due società quotate; il consiglio vota il 6 novembre e i diritti di sottoscrizione decorrono dal 9 novembre all'8 dicembre.
Perché conta per i soci LIDEUna delle maggiori ristrutturazioni del Brasile lascia un grande gruppo agroenergetico senza azionista di controllo, un caso di riferimento per governance e rischio di credito.
BRMercato privato
CSN concede alla cinese Huaxin l'esclusiva per l'acquisto di CSN Cimentos a un enterprise value di R$ 12,7 miliardi
CSN ha firmato un accordo di esclusiva di 10 giorni con Huaxin Building Materials per finalizzare la vendita della sua unità cemento a un enterprise value di R$ 12,7 miliardi, chiudendo un processo avviato a marzo. La vendita è centrale per la riduzione della leva di CSN dopo che S&P l'ha declassata a B- con outlook negativo.
Perché conta per i soci LIDEUn grande acquisto strategico cinese nei materiali da costruzione brasiliani mostra imprese indebitate che cedono asset per ridurre il debito.
BRMercato privato
Gruppi spagnoli ed EDP si aggiudicano tutti gli otto lotti dell'asta brasiliana di trasmissione da R$ 8,9 miliardi
Il 30 ottobre Aneel ha messo all'asta otto lotti di trasmissione presso B3; Neoenergia, Cymi, Celeo, Cox ed EDP li hanno vinti tutti. Lo sconto medio sul ricavo massimo consentito è stato del 50,1%, per un ricavo annuo contrattato di R$ 811 milioni rispetto a un tetto di R$ 1,625 miliardi, su concessioni trentennali.
Perché conta per i soci LIDEIl capitale europeo domina l'espansione della rete brasiliana e gli sconti elevati indicano una forte concorrenza per i rendimenti infrastrutturali a lungo termine.
CHMercato privatoIA e infrastrutture
Le start-up svizzere hanno raccolto circa CHF 209 milioni in dieci round dichiarati in ottobre, con IA e robotica in evidenza
startupnews.ch ha contato dieci round con importo dichiarato, per circa CHF 208,8 milioni (mediana CHF 7 milioni); il più grande è stato la Serie D da EUR 120 milioni di Nouscom. Tra i round nell'IA figurano Namespace (USD 42 milioni, calcolo cloud per agenti IA di programmazione) ed Enact Intelligence (USD 30 milioni pre-seed, IA fisica). Almeno altri nove round non hanno reso noto l'importo.
Perché conta per i soci LIDEUna lettura mensile del flusso di operazioni deep-tech svizzere per investitori brasiliani e rami di corporate venture.
07Cripto e asset digitali
BRCripto e asset digitaliFintech
Binance riapre i prelievi per fasi dopo l'attacco da US$ 6,3 miliardi; deflusso netto di circa US$ 3,6 miliardi il primo giorno
Binance ha riavviato i prelievi domenica 1° novembre dalle 06:00 UTC, partendo dal bitcoin, e afferma di aver sostituito con fondi propri circa il 95% degli asset sottratti, mentre circa US$ 3 miliardi sono stati congelati dai partner. Tra le 06:00 e le 15:30 UTC ha elaborato prelievi per circa US$ 4,65 miliardi a fronte di depositi per US$ 1,01 miliardi. Binance Brasil afferma che i prelievi in BRL non si sono mai interrotti e che le criptovalute dei clienti sono segregate in cold wallet.
Perché conta per i soci LIDELa maggiore piattaforma al servizio degli investitori brasiliani affronta un test di liquidità mentre la sua domanda di licenza alla BCB è in esame, con riflessi sulle scelte di custodia e di controparte.
BRCripto e asset digitaliPrivate banking e gestione patrimonialeFintechNotizia non confermata – Cainvest/Finsiders/Bitnoticias
Chiusa la finestra per le licenze cripto in Brasile: stime non ufficiali tra circa 48 e 74 richiedenti, tra cui Itaú, Bradesco, Nubank e B3
È scaduto il termine del 30 ottobre entro cui i fornitori di asset virtuali già attivi dovevano chiedere l'autorizzazione alla BCB (SPSAV), e la BCB non ha ancora pubblicato un dato. I conteggi divergono: Finsiders, citando il monitor Cainvest, ne ha contati 62; InfoMoney ne indica circa 48; Bitnoticias ne riporta 74 incluse le notifiche, tutti ben al di sotto dei 100–200 attesi in passato. Tra i richiedenti figurano Binance, Coinbase, Kraken, Mercado Bitcoin e Foxbit, oltre a Itaú, Bradesco, BTG, Nubank, Inter e B3; possono continuare a operare in attesa della decisione della BCB.
Perché conta per i soci LIDEIl mercato cripto brasiliano si sta consolidando attorno alle banche e alle grandi piattaforme autorizzate, e la due diligence dei membri dovrebbe basarsi sull'elenco ufficiale della BCB.
BRCripto e asset digitaliFintechNotizia non confermata – Blue Consult (advisers' interpretation)
Stop bancario del 6 novembre: una formulazione soppressa nella Resolução BCB 589 rende incerto l'accesso dei richiedenti ai servizi bancari
Dal 6 novembre banche e istituti di pagamento non possono effettuare né consentire operazioni in asset virtuali con fornitori 'non autorizzati a operare nel Paese' (art. 91 della Res. BCB 520, modificata dalla Res. 589). La modifica ha soppresso le precedenti parole 'o in fase di autorizzazione', mentre un altro articolo consente ai richiedenti di continuare a operare durante l'esame. I consulenti avvertono che le banche che leggono la norma in modo restrittivo potrebbero ritardare i prelievi in BRL sulle piattaforme ancora in esame; la BCB non ha fornito chiarimenti.
Perché conta per i soci LIDEI membri con legami di tesoreria o bancari con piattaforme cripto brasiliane dovrebbero ottenere entro venerdì una posizione scritta dalla propria banca.
BRCripto e asset digitaliFintech
La scadenza delle licenze provoca uscite: Uphold, Oobit e l'unità cripto di Revolut chiudono in Brasile
Uphold ha cessato il servizio in Brasile, con prelievi possibili fino al 30 novembre; Oobit mantiene Pix e carte fino al 6 novembre; Revolut chiude i servizi cripto il 25 novembre ma mantiene gli altri prodotti. NovaDAX, Coinext, Digitra, Bity e Bitnuvem erano già uscite, e Bitso ha trasferito i clienti retail a Mercado Bitcoin. Le società che non hanno presentato domanda possono ancora servire i clienti tramite partner autorizzati.
Perché conta per i soci LIDEIl consolidamento apre opportunità di M&A e di trasferimento di portafogli clienti e lascia agli investitori scadenze precise per i prelievi.
08IA e infrastrutture
BRIA e infrastrutture
Sondaggio su 150 CIO brasiliani: il 45% delle aziende non soddisfa nessuno dei sette criteri di maturità IA
Lo studio 'Raio X da IA no Brasil' di Cena Digital e Leega ha intervistato 150 CIO in 14 Stati: il 77% delle imprese soddisfa al massimo due dei sette criteri e solo il 6% soddisfa il criterio costi/ROI. Anche tra le aziende con ricavi superiori a R$ 5 miliardi, un quarto non ne soddisfa nessuno.
Perché conta per i soci LIDEIl collo di bottiglia per l'IA in Brasile è la disciplina di governance e ROI, non la tecnologia: un'apertura per i fornitori svizzeri di IA e governance.
BRIA e infrastruttureNotizia non confermata – Brazil Journal (opinion piece by law-firm authors)
Il disegno di legge brasiliano sull'IA PL 2338: gli avvocati prevedono un voto della Camera nel 2027 e illustrano gli obblighi per le imprese
Gli avvocati di Bichara e Motta scrivono che il disegno di legge basato sul rischio, approvato dal Senato, è ancora pendente alla Camera, con un voto atteso nel 2027. Le sanzioni arriverebbero al 2% del fatturato brasiliano, con un tetto di R$ 50 milioni per infrazione; le imprese avrebbero 730 giorni per adeguarsi, ma 180 giorni per l'IA generativa e per uso generale, con l'ANPD a coordinare l'applicazione.
Perché conta per i soci LIDEI membri che usano o vendono IA in Brasile ottengono una prima indicazione su costi e tempi di conformità.
CHIA e infrastruttureSpin-off universitari e laboratori di innovazione
Il Centro svizzero di calcolo scientifico CSCS passa al fornitore di energia zurighese EWZ
Il PF di Zurigo ha messo a concorso la fornitura di elettricità per il CSCS di Lugano, sede del sistema Alps usato per addestrare modelli di IA svizzeri, ricevendo cinque offerte. EWZ si è aggiudicata la gara e sostituisce l'AIL di Lugano per il periodo 2029–2033 a un prezzo offerto di CHF 76,6/MWh.
Perché conta per i soci LIDEFornisce un riferimento pubblico sul costo dell'energia per il calcolo IA in Svizzera, utile nel confronto con l'offerta di data center rinnovabili del Brasile.
10Spin-off universitari e laboratori di innovazione
BRSpin-off universitari e laboratori di innovazioneIA e infrastrutture
Il sistema di droni e IA di Embrapa individua il momento migliore per vendere i bovini e cerca un partner agtech
Embrapa Agricultura Digital applica il deep learning alle immagini da drone per monitorare la conformazione corporea dei bovini Nelore, con una precisione di rilevamento del 95,6%; in una prova su 110 capi ha indicato la finestra di vendita ottimale fino a una settimana prima rispetto alla gestione convenzionale. Il lavoro è stato presentato alla FAPESP Week Netherlands e i ricercatori cercano un partner agtech per trasformarlo in prodotto.
Perché conta per i soci LIDEUn'opportunità aperta di licenza o co-sviluppo per le aziende svizzere di tecnologie di precisione e per i membri dell'agribusiness brasiliano.
CHSpin-off universitari e laboratori di innovazioneIA e infrastrutture
Venture Kick assegna CHF 150 000 a Prismus, la cui piattaforma IA mappa mercati e partner deep-tech
La piattaforma Lupa di Prismus combina dati scientifici e industriali, con agenti IA che classificano mercati, aziende, ricercatori e partner in base all'affinità tecnologica, citando le fonti. La start-up conta già 30 clienti paganti svizzeri nel deep-tech e userà i fondi per crescere.
Perché conta per i soci LIDEUno strumento pratico per individuare opportunità di trasferimento tecnologico tra i laboratori svizzeri e l'industria brasiliana.