02Macro, politique et autres
BRMacro, politique et autres
Le real signe sa pire semaine depuis 2008 et l'Ibovespa chute de 18 % après la réélection de Lula
Le dollar a clôturé le vendredi 30 octobre à R$ 5,446, en hausse d'environ 9,15 % sur la semaine, la plus forte baisse hebdomadaire du real depuis 2008 ; l'Ibovespa a terminé à 167 921,80 points, en recul de 18,12 %, sa pire semaine depuis mars 2020. Agência Brasil évoque l'incertitude budgétaire tant que l'équipe économique n'est pas nommée, environ R$ 7,6 milliards de sorties d'investisseurs étrangers en actions en trois séances, des couvertures avant le jour férié de Finados et une vague mondiale de ventes sur la tech.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDECette réévaluation modifie le coût des couvertures, la valeur en reais des portefeuilles comptabilisés en Suisse et le calendrier des opérations des membres actifs des deux côtés.
BRMacro, politique et autresInformation non confirmée – Brasil 247 (partisan outlet; conflicting reports on a Lula–Lara Resende meeting)
Le ministre des Finances Durigan exclut un plafonnement du Selic après la circulation au sein du PT d'une proposition de Lara Resende
L'économiste André Lara Resende a proposé un conseil budgétaire et monétaire conjoint et une baisse graduelle du Selic à 7,5 % en 12 mois, un texte relayé par Gleisi Hoffmann. Le 1er novembre, le ministre des Finances Dario Durigan a déclaré qu'aucune idée telle qu'un plafonnement des taux n'était sur le bureau du président. Lula a écrit dimanche que toutes les promesses de campagne seront tenues ; le ministre des Finances de 2027 n'a pas encore été nommé.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes signaux de pression politique sur la BCB pèsent sur le Copom de mercredi et sur la prime de risque du real.
CHMacro, politique et autres
Le PMI manufacturier suisse grimpe à 56,7 en octobre ; les services à 59,9
Le PMI manufacturier UBS/procure.ch a progressé de 1,4 point à 56,7 en octobre, son huitième mois consécutif au-dessus de 50 et au-delà des prévisions des économistes, porté par la production, les délais de livraison et les carnets de commandes. Le PMI des services est passé de 59,8 à 59,9.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEL'activité suisse se montre résiliente pendant que le Brésil se réévalue, ce qui soutient le franc et le volet suisse des allocations des membres.
05Banque privée et gestion de fortune
CHBanque privée et gestion de fortuneFintech
Les règles révisées de la FINMA sur l'identification en ligne entrent en vigueur : e-ID, permis de conduire à code QR et contrôle du vivant obligatoire
La révision partielle de la Circulaire FINMA 2016/7 sur l'identification par vidéo et en ligne s'applique depuis le 1er novembre 2026. Les intermédiaires suisses peuvent entrer en relation avec des clients au moyen de l'e-ID fédérale (en ligne uniquement) et accepter des documents à code QR comme le permis de conduire au format carte de crédit, tandis que la détection du vivant devient obligatoire pour contrer la fraude assistée par IA. La preuve numérique du domicile est également admise.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDECela change la manière dont les banques et gestionnaires de fortune suisses ouvrent des relations à distance, y compris avec des familles brésiliennes résidant en Suisse.
CHBanque privée et gestion de fortune
Le marché suisse des fonds atteint le record de CHF 1,93 billion ; les fonds obligataires mènent les flux du 3e trimestre
Selon les données de l'AMAS, les fonds distribués en Suisse atteignaient CHF 1927 milliards à fin septembre, avec CHF 32,7 milliards d'afflux nets au 3e trimestre. Les fonds obligataires ont mené les souscriptions, devant les fonds en actions (CHF 9,7 milliards), et environ deux tiers des nouveaux capitaux sont allés aux ETF ; UBS détient 36,9 % du marché.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes investisseurs suisses privilégient le revenu et les ETF à bas coût, une tendance qui façonne l'offre de produits pour les clients brésiliens comptabilisés en Suisse.
CHBanque privée et gestion de fortune
Le bénéfice sur neuf mois de la Luzerner Kantonalbank progresse de 8,7 % ; les mandats atteignent CHF 18,5 milliards
La LUKB a publié un bénéfice du groupe de CHF 242,7 millions sur neuf mois, avec des commissions en hausse de 12,8 % et des mandats de gestion de fortune et de conseil passant de CHF 16,8 milliards à CHF 18,5 milliards. Elle prévoit un bénéfice annuel dans le tiers supérieur de sa fourchette de CHF 305–320 millions ; Stefan Studer deviendra CEO le 1er janvier 2027.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes banques cantonales investissent la gestion de fortune, renforçant la concurrence pour les banques privées et les gérants indépendants.
06Marché privé
BRMarché privéMacro, politique et autres
Les actionnaires de Raízen approuvent la scission et une augmentation de capital jusqu'à R$ 39,8 milliards ; les créanciers prennent environ 80 % et Shell devient premier actionnaire
Le 30 octobre, Raízen a bouclé la restructuration d'environ R$ 65 milliards de passifs : environ R$ 30 milliards sont convertis en actions, donnant aux créanciers près de 80 % du capital et quatre sièges au conseil, et R$ 35 milliards sont rééchelonnés sur jusqu'à huit ans. Shell s'engage à hauteur de R$ 3,5 milliards au maximum et, avec 13–15 %, devient le premier actionnaire individuel, tandis qu'Aguassanta, la société de Rubens Ometto, passe sous les 5 %. Les actionnaires ont approuvé la scission du groupe en deux sociétés cotées ; le conseil vote le 6 novembre et les droits de souscription courent du 9 novembre au 8 décembre.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEL'une des plus grandes restructurations du Brésil laisse un grand groupe agro-énergétique sans actionnaire de contrôle, un tournant pour la gouvernance et le risque de crédit.
BRMarché privé
CSN accorde au chinois Huaxin l'exclusivité pour le rachat de CSN Cimentos sur la base d'une valeur d'entreprise de R$ 12,7 milliards
CSN a signé un accord d'exclusivité de 10 jours avec Huaxin Building Materials pour finaliser la vente de sa division ciment sur la base d'une valeur d'entreprise de R$ 12,7 milliards, concluant un processus lancé en mars. Cette vente est au cœur du désendettement de CSN, abaissée par S&P à B- avec perspective négative.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEUne importante acquisition stratégique chinoise dans les matériaux de construction au Brésil illustre la cession d'actifs par des groupes endettés pour réduire leur dette.
BRMarché privé
Des groupes espagnols et EDP remportent les huit lots de l'enchère de transport d'électricité de R$ 8,9 milliards au Brésil
L'Aneel a mis aux enchères huit lots de transport d'électricité à la B3 le 30 octobre ; Neoenergia, Cymi, Celeo, Cox et EDP les ont tous remportés. La décote moyenne sur le revenu maximal autorisé a atteint 50,1 %, pour un revenu annuel contracté de R$ 811 millions contre un plafond de R$ 1,625 milliard, sur des concessions de 30 ans.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes capitaux européens dominent l'expansion du réseau électrique brésilien, et les fortes décotes témoignent d'une concurrence intense pour les rendements d'infrastructure de long terme.
CHMarché privéIA et infrastructures
Les start-up suisses ont levé environ CHF 209 millions en dix tours annoncés en octobre, l'IA et la robotique en vue
startupnews.ch a recensé dix tours au montant publié, pour environ CHF 208,8 millions (médiane de CHF 7 millions) ; la Série D de EUR 120 millions de Nouscom a été la plus importante. Parmi les tours dans l'IA figurent Namespace (USD 42 millions, calcul cloud pour agents de codage IA) et Enact Intelligence (USD 30 millions en pre-seed, IA physique). Au moins neuf autres tours n'ont pas eu de montant publié.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEUn aperçu mensuel du flux d'affaires deep tech en Suisse pour les investisseurs brésiliens et les fonds de corporate venture.
07Crypto et actifs numériques
BRCrypto et actifs numériquesFintech
Binance rouvre les retraits par étapes après le piratage de 6,3 milliards de US$ ; sorties nettes d'environ 3,6 milliards de US$ le premier jour
Binance a relancé les retraits le dimanche 1er novembre à partir de 06:00 UTC, en commençant par le bitcoin, et affirme avoir remplacé sur fonds propres environ 95 % des actifs volés, quelque 3 milliards de US$ ayant été gelés par des partenaires. Entre 06:00 et 15:30 UTC, elle a traité environ 4,65 milliards de US$ de retraits contre 1,01 milliard de US$ de dépôts. Binance Brasil assure que les retraits en BRL ne se sont jamais arrêtés et que les cryptoactifs des clients sont ségrégués dans des portefeuilles froids.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELa plus grande plateforme au service des investisseurs brésiliens affronte un test de liquidité alors que sa demande de licence auprès de la BCB est en cours d'examen, ce qui pèse sur les choix de conservation et de contrepartie.
BRCrypto et actifs numériquesBanque privée et gestion de fortuneFintechInformation non confirmée – Cainvest/Finsiders/Bitnoticias
Fin du délai pour la licence crypto au Brésil : les décomptes officieux vont d'environ 48 à 74 candidats, dont Itaú, Bradesco, Nubank et B3
Le délai du 30 octobre accordé aux prestataires d'actifs virtuels existants pour demander l'autorisation de la BCB (SPSAV) est échu, et la BCB n'a encore publié aucun chiffre. Les décomptes divergent : Finsiders, citant le moniteur Cainvest, en dénombre 62 ; InfoMoney en cite environ 48 ; Bitnoticias en annonce 74, notifications comprises, tous bien en deçà des 100 à 200 attendus. Parmi les candidats figurent Binance, Coinbase, Kraken, Mercado Bitcoin et Foxbit, ainsi qu'Itaú, Bradesco, BTG, Nubank, Inter et B3 ; ils peuvent poursuivre leurs activités en attendant la décision de la BCB.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELe marché crypto brésilien se consolide autour des banques et des grandes plateformes agréées, et la due diligence des membres doit s'appuyer sur la liste officielle de la BCB.
BRCrypto et actifs numériquesFintechInformation non confirmée – Blue Consult (advisers' interpretation)
Coupure bancaire du 6 novembre : un passage supprimé de la Resolução BCB 589 rend incertain l'accès des candidats aux services bancaires
À partir du 6 novembre, les banques et établissements de paiement ne peuvent plus réaliser ni faciliter d'opérations sur actifs virtuels avec des prestataires « non autorisés à opérer dans le pays » (art. 91 de la Rés. BCB 520, modifiée par la Rés. 589). La modification a supprimé la mention antérieure « ou en cours d'autorisation », alors qu'un autre article permet aux candidats de poursuivre leurs activités pendant l'examen. Des conseillers avertissent que des banques appliquant une lecture stricte pourraient retarder les retraits en BRL sur les plateformes encore en examen ; la BCB n'a pas clarifié ce point.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes membres ayant des liens de trésorerie ou bancaires avec des plateformes crypto brésiliennes devraient obtenir la position écrite de leur banque avant vendredi.
BRCrypto et actifs numériquesFintech
Le délai de licence provoque des départs : Uphold, Oobit et l'activité crypto de Revolut se retirent du Brésil
Uphold a cessé ses services au Brésil, les retraits restant possibles jusqu'au 30 novembre ; Oobit maintient Pix et les cartes jusqu'au 6 novembre ; Revolut met fin à ses services crypto le 25 novembre mais conserve ses autres produits. NovaDAX, Coinext, Digitra, Bity et Bitnuvem étaient déjà partis, et Bitso a transféré ses clients particuliers à Mercado Bitcoin. Les sociétés qui n'ont pas déposé de demande peuvent encore servir leurs clients via des partenaires agréés.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELa consolidation ouvre des opportunités de M&A et de transfert de portefeuilles clients, et laisse aux investisseurs des échéances de retrait précises.
08IA et infrastructures
BRIA et infrastructures
Enquête auprès de 150 CIO brésiliens : 45 % des entreprises ne remplissent aucun des sept critères de maturité en IA
L'étude « Raio X da IA no Brasil » de Cena Digital et Leega a interrogé 150 CIO dans 14 États : 77 % des entreprises remplissent au plus deux des sept critères, et seules 6 % satisfont au critère coût/ROI. Même parmi les entreprises dont le chiffre d'affaires dépasse R$ 5 milliards, un quart n'en remplit aucun.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEAu Brésil, le goulet d'étranglement de l'IA est la gouvernance et la discipline du ROI, non la technologie, une ouverture pour les fournisseurs suisses d'IA et de gouvernance.
BRIA et infrastructuresInformation non confirmée – Brazil Journal (opinion piece by law-firm authors)
Projet de loi brésilien sur l'IA PL 2338 : des avocats prévoient un vote à la Chambre en 2027 et détaillent les obligations des entreprises
Des avocats de Bichara e Motta écrivent que le projet fondé sur les risques, adopté par le Sénat, reste en suspens à la Chambre, avec un vote attendu selon eux en 2027. Les amendes atteindraient 2 % du chiffre d'affaires réalisé au Brésil, plafonnées à R$ 50 millions par infraction ; les entreprises disposeraient de 730 jours pour s'adapter, mais de 180 jours pour l'IA à usage général et générative, l'ANPD coordonnant l'application.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDELes membres qui utilisent ou vendent de l'IA au Brésil obtiennent un aperçu anticipé des coûts et du calendrier de mise en conformité.
CHIA et infrastructuresSpin-offs universitaires et laboratoires d'innovation
Le centre national suisse de calcul intensif CSCS change de fournisseur d'électricité au profit de l'EWZ zurichoise
L'ETH Zurich a mis au concours l'approvisionnement en électricité du CSCS à Lugano, qui abrite le système Alps utilisé pour entraîner des modèles d'IA suisses, et a reçu cinq offres. L'EWZ l'a emporté et remplace l'AIL de Lugano pour 2029–2033, à un prix offert de CHF 76,6/MWh.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDECela fournit une référence publique du coût énergétique du calcul IA en Suisse, utile pour comparer avec l'offre de data centers renouvelables du Brésil.
10Spin-offs universitaires et laboratoires d'innovation
BRSpin-offs universitaires et laboratoires d'innovationIA et infrastructures
Le système de drones et d'IA d'Embrapa détermine le meilleur moment pour vendre le bétail et cherche un partenaire agtech
Embrapa Agricultura Digital applique le deep learning à des images de drone pour suivre la morphologie de bovins Nelore, avec une précision de détection de 95,6 % ; lors d'un essai sur 110 têtes, il a identifié la fenêtre de vente optimale jusqu'à une semaine plus tôt que la gestion conventionnelle. Les travaux ont été présentés à la FAPESP Week Netherlands, et les chercheurs cherchent un partenaire agtech pour en faire un produit.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEUne opportunité ouverte de licence ou de co-développement pour les entreprises suisses de technologies de précision et les membres de l'agro-industrie brésilienne.
CHSpin-offs universitaires et laboratoires d'innovationIA et infrastructures
Venture Kick accorde CHF 150 000 à Prismus, dont la plateforme d'IA cartographie marchés et partenaires de la deep tech
La plateforme Lupa de Prismus combine données scientifiques et industrielles, avec des agents d'IA qui classent marchés, entreprises, chercheurs et partenaires selon leur adéquation technologique, en citant leurs sources. La start-up compte déjà 30 clients payants dans la deep tech suisse et utilisera les fonds pour se développer.
Pourquoi c'est important pour les membres du LIDEUn outil pratique pour repérer des transferts de technologie entre laboratoires suisses et industrie brésilienne.