02Macro, política e outros
BR–CHMacro, política e outros
Midterms nos EUA: franco atinge máxima de dois meses e Ibovespa interrompe seis quedas
Os democratas conquistaram o controle das duas casas do Congresso dos EUA, o que pesou sobre o dólar em 4 de novembro: o franco se valorizou a cerca de 0,81 por dólar, o nível mais forte desde o início de setembro, ajudado também pela inflação suíça de outubro de 1,5%. O Ibovespa subiu 1,23%, a 167.563 pontos, interrompendo seis pregões de queda, o que analistas locais chamaram de compra técnica dentro de tendência de baixa. Com cerca de 5,46 BRL/USD e 0,818 USD/CHF em 5 de novembro, o cruzamento fica em cerca de R$ 6,68 por franco (calculado).
Por que importa para os membros do LIDEFranco forte e real fraco barateiam ativos brasileiros em CHF, mas elevam custos de conversão e de hedge para investidores baseados na Suíça e famílias brasileiras com patrimônio em francos.
BRMacro, política e outros
Copom mantém a Selic em 13,75%, interrompe o ciclo de cortes e retira a sinalização de novos cortes
Em sua primeira decisão após a reeleição de Lula, o Banco Central manteve a Selic em 13,75% na noite de 4 de novembro, interrompendo o ciclo de cortes iniciado em março, embora 39 de 75 casas esperassem corte de 0,25 p.p. O comunicado descreve o cenário externo como 'mais adverso', eleva a projeção de inflação do horizonte relevante (2T28) de 3,2% para 3,5% e retira a referência à magnitude total do ciclo. Em 5 de novembro o dólar abriu em leve alta, a cerca de R$ 5,46, e os DIs subiram; parte dos economistas já vê alta como possível, outros uma manutenção prolongada.
Por que importa para os membros do LIDEJuros reais altos por mais tempo mantêm caro o funding em reais e atraente o carrego em renda fixa, o que define o timing de investimentos no Brasil e de hedges cambiais dos membros.
BRMacro, política e outrosTributação e planejamento patrimonialRelato não confirmado – Estadão/Broadcast
Lula fará pronunciamento em cadeia nacional em 8 de novembro para anunciar medidas de ajuste
Segundo o Estadão/Broadcast, Lula fará pronunciamento em cadeia nacional de rádio e TV no domingo, 8 de novembro, o primeiro formal desde o segundo turno de 25 de outubro, para reafirmar as metas fiscais e anunciar medidas de contenção de gastos e de aumento de arrecadação preparadas por Durigan (Fazenda) e Moretti (Planejamento). Pela reportagem, as promessas de campanha exigem ajustes de ao menos R$ 39,8 bilhões no Orçamento de 2027, com detalhes nas próximas semanas.
Por que importa para os membros do LIDEMedidas críveis vão definir se o prêmio de risco do real e dos DIs cede, e medidas de arrecadação podem atingir rendimentos de investimentos e benefícios fiscais usados nas estruturas dos membros no Brasil.
BRMacro, política e outros
CNC aciona o STF para adiar o fim da escala 6x1
Pela emenda constitucional promulgada em outubro, a jornada legal cai de 44 para 42 horas, com dois dias de descanso remunerado, a partir de 16 de dezembro de 2026, e para 40 horas um ano depois, sem redução salarial. Em 4 de novembro a CNC pediu ao STF que adie essas etapas para outubro de 2027 e outubro de 2028, alegando que 60 dias não bastam para reorganizar turnos e renegociar convenções coletivas; o ministro Flávio Dino é o relator.
Por que importa para os membros do LIDEMembros com empresas operando no Brasil terão custos trabalhistas maiores e novas convenções coletivas em seis semanas, salvo adiamento pelo STF.
05Private banking e gestão de patrimônio
CHPrivate banking e gestão de patrimônioMacro, política e outros
Suíça adota o 21º pacote de sanções da UE contra a Rússia e retira Usmanov e Fridman da lista
Em 4 de novembro o Conselho Federal adotou o 21º pacote de sanções da UE, que acrescenta congelamento de bens de 254 pessoas, empresas e organizações. Em paralelo, o WBF retirou da lista seis pessoas e uma empresa, entre elas Alisher Usmanov e Mikhail Fridman, com efeito a partir de 4 de novembro às 23h, seguindo decisão da UE de 22 de setembro; ambos constavam da lista suíça desde março de 2022.
Por que importa para os membros do LIDEBancos privados e gestoras independentes suíças precisam atualizar a triagem de imediato, pois há novos congelamentos e ativos liberados podem ser movimentados, ambos com risco de compliance e de reputação.
CHPrivate banking e gestão de patrimônioMacro, política e outrosRelato não confirmado – finews.ch
Schlegel, do SNB, apoia o Conselho Federal na disputa sobre o capital do UBS
Em entrevista à Handelszeitung citada pela finews.ch, o presidente do SNB, Martin Schlegel, disse que o SNB apoia a proposta do Conselho Federal sobre as exigências de capital do UBS e que a sede do UBS é decisão do próprio banco; um comentário assinado da finews.ch criticou o SNB por tomar partido sem publicar sua própria análise de impacto. Em discurso separado em 5 de novembro, Schlegel afirmou que o SNB cumpriu seu mandato de estabilidade de preços; a próxima decisão de juros é em 10 de dezembro.
Por que importa para os membros do LIDEO desfecho do debate sobre o capital do UBS afeta o maior gestor de fortunas que atende clientes brasileiros a partir da Suíça e a competitividade da praça financeira suíça.
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
Consolidação entre gestoras independentes suíças: Tareno mira aquisições em Zurique e nova boutique em Genebra foca EAMs pequenos
A CEO da Tareno, Sybille Wyss, disse que os ativos subiram de CHF 3,3 bilhões para CHF 3,9 bilhões neste ano e que aquisições na região de Zurique são agora um terceiro pilar de crescimento, impulsionado pela sucessão em gestoras de primeira geração, com conversas em andamento mas nada perto de fechar. Em Genebra, o ex-banqueiro do Société Générale Frédéric Oculy lançou a Alpha Street Financial para apoiar EAMs pequenos e micro pressionados pelas exigências da FinIA/FinSA.
Por que importa para os membros do LIDEA pressão de sucessão e de regulação abre oportunidades de compra e venda entre as gestoras independentes que atendem famílias brasileiras a partir da Suíça.
CHPrivate banking e gestão de patrimônio
FINMA abre consulta sobre a revisão da circular de risco de taxa de juros para bancos
A FINMA abriu consulta sobre a revisão parcial da Circular 2019/2 'Riscos de taxa de juros – bancos', que adota a recalibração dos choques de juros da carteira bancária feita pelo Comitê de Basileia em julho de 2024 e a avaliação ex post da própria FINMA. A revisão dá mais peso ao efeito das variações de juros sobre as receitas dos bancos; as contribuições vão até 15 de janeiro de 2027.
Por que importa para os membros do LIDEÉ técnico, mas aumenta a carga regulatória sobre bancos privados suíços de porte médio numa fase de pressão sobre margens.
06Mercado privado
BR–CHMercado privadoRelações Brasil–Suíça
Estrangeiros já arremataram R$ 24 bi em infraestrutura; o 'superdezembro' de R$ 50 bi pode atrair a Zurich Airport
Grupos estrangeiros como Aena, Acciona, EDP e Mota-Engil venceram 5 dos 7 principais leilões de infraestrutura do Brasil até outubro, com cerca de R$ 24,4 bilhões, ou aproximadamente 75%, do capex previsto. Em dezembro vem um lote de cerca de R$ 50 bilhões, incluindo a repactuação do aeroporto de Brasília, onde a NeoFeed cita a Zurich Airport como possível interessada, não confirmada, ao lado de Aena, Asur e da atual operadora Inframerica. O leilão da Via Brasil BR-163 ocorre em 12 de novembro, e o Ministério dos Transportes busca UBS, HSBC, Brookfield e Macquarie para a carteira de 2027, de R$ 262,6 bilhões.
Por que importa para os membros do LIDEÉ o ângulo suíço mais concreto hoje na infraestrutura brasileira, uma oportunidade de coinvestimento e de articulação para os membros e para bancos suíços que financiam esses projetos.
BRMercado privadoIA e infraestrutura
Tractian capta US$ 130 milhões em Série D a US$ 1,4 bilhão e vira a empresa de IA mais valiosa da América Latina
A brasileira Tractian, de IA industrial, fechou uma Série D de US$ 130 milhões com valuation pós-money de US$ 1,4 bilhão, o dobro de dois anos atrás, liderada pelas investidoras Sapphire Ventures e Catalyst, com N47, General Catalyst, Bosch Ventures e Y Combinator. Os recursos vão para P&D em software que permite aos modelos atuar diretamente nas máquinas dos clientes, sensores para robôs fabris e expansão comercial com foco em data centers de IA.
Por que importa para os membros do LIDEO capital de estágio avançado, inclusive de um investidor estratégico europeu, segue chegando ao deep tech brasileiro, uma referência para as alocações em VC dos membros.
BRMercado privado
Viridis fecha offtake vinculante de terras raras com a Solvay, de no mínimo US$ 915 milhões, para projeto em MG
A Viridis Mining and Minerals assinou contrato vinculante de longo prazo para fornecer à Solvay carbonato misto de terras raras do projeto Colossus, em Poços de Caldas (MG). Os volumes mínimos cobrem cerca de 70% da produção projetada e implicam receita mínima de cerca de US$ 915 milhões entre 2029 e 2034; a produção deve começar em 2028, e a Solvay tem direito de primeira oferta sobre o restante.
Por que importa para os membros do LIDEConfirma o Brasil como fonte crível de minerais críticos fora da China, tema que traders de commodities de Genebra e Zug e investidores em transição energética já precificam.
BRMercado privado
Cade aprova com remédio a fusão Saipem–Subsea7, de US$ 4,6 bilhões, apesar da oposição da Petrobras
O tribunal do Cade aprovou a fusão Saipem–Subsea7, revertendo a aprovação sem restrições da Superintendência-Geral ao exigir a venda de uma embarcação de lançamento de dutos em águas ultraprofundas, para que um fornecedor independente possa disputar projetos submarinos. Petrobras e a associação de produtores ABEP se opuseram ao negócio, alertando para poder de mercado nos serviços do pré-sal.
Por que importa para os membros do LIDEO Cade impõe remédios estruturais a M&As globais que tocam o pré-sal, algo que compradores europeus precisam considerar nos prazos das operações.
07Cripto e ativos digitais
BRCripto e ativos digitaisFintechMercado privado
Yellow Card compra a fintech GoMoney para ampliar a operação com stablecoins no Brasil
A Yellow Card, provedora de pagamentos em stablecoins, vai adquirir a GoMoney, fintech brasileira de pagamentos internacionais, exchange cripto e conta digital, que passa a ser subsidiária integral com os fundadores na gestão. O negócio acrescenta coleta e pagamento em reais, inclusive via Pix, com liquidação em stablecoins; a GoMoney pediu autorização como SPSAV e opera no regime de transição do BC enquanto aguarda a decisão.
Por que importa para os membros do LIDEPlayers estrangeiros de stablecoins começam a comprar empresas que já pediram licença, em vez de começar do zero, enquanto o regime do BC expulsa as corretoras menores.
CHCripto e ativos digitaisFintech
Safirum, de Zug, lança o CHF-S, stablecoin em franco suíço restrita a carteiras verificadas na Solana
A Safirum lançou o CHF-S na Solana, com lastro 1:1 em francos suíços em contas segregadas no Berner Kantonalbank e no Banque Richelieu e transferível apenas entre carteiras verificadas por KYC/KYB e incluídas em whitelist, com tarifa de 0,05% limitada a CHF 0,50. As reportagens não mencionam licença da FINMA nem garantia bancária; a Safirum diz que o modelo busca cumprir a Orientação FINMA 06/2024.
Por que importa para os membros do LIDEUm token de liquidação em CHF pode virar trilho de pagamento no corredor, mas os membros devem antes checar o status regulatório e o risco de contraparte.
BRCripto e ativos digitaisMercado privado
Méliuz tem lucro recorde no 3º trimestre e vende 78 BTC para financiar recompra de ações
A Méliuz, que adota estratégia de tesouraria em bitcoin, reportou lucro líquido recorde de R$ 113,7 milhões no 3º trimestre, dos quais cerca de R$ 78,5 milhões vieram de ganho não caixa com a reserva em bitcoin. Vendeu 78 BTC por R$ 29,4 milhões para financiar seu segundo programa de recompra sem dívida, comprou opções de compra para recomprar as moedas em 2027 e fechou setembro com 526,7 BTC.
Por que importa para os membros do LIDEÉ um teste ao vivo de tesouraria corporativa em bitcoin no Brasil e mostra o quanto o lucro reportado depende da oscilação do BTC.
CHCripto e ativos digitais
Benchmark da Swiss Blockchain Federation coloca a Suíça apenas em 6º entre 15 polos de ativos digitais
O primeiro 'Infrastructure First' Global Benchmark Report da entidade setorial coloca a Suíça em 6º lugar, com 75,62 de 100 pontos, atrás de EUA, Singapura, Reino Unido, Alemanha e Japão e logo à frente de Luxemburgo. O país tira nota máxima em infraestrutura DLT e segurança jurídica, mas fica atrás em tamanho de mercado, liquidez e velocidade de implementação; a SBF pede licenciamento mais rápido pela FINMA e um marco de stablecoin em CHF baseado em risco.
Por que importa para os membros do LIDEAlimenta o debate sobre a perda de terreno do Crypto Valley, relevante para membros que decidem onde domiciliar atividades com ativos digitais.
BRCripto e ativos digitaisMacro, política e outros
Novo PL permite bloqueio rápido de criptoativos em fraudes com deepfake
O deputado José Medeiros apresentou o PL 5.729/2026, a 'Lei Anticrime Deepfake', que cria um protocolo emergencial para recursos desviados em golpes com IA ou clonagem de voz: corretoras, bancos e instituições de pagamento teriam de entregar registros de transações mediante requisição ou ordem judicial. O texto também altera a Lei 9.613/1998 para permitir que juízes bloqueiem ativos virtuais, inclusive no exterior via tratados de cooperação; o projeto está no início da tramitação.
Por que importa para os membros do LIDESe aprovado, somaria deveres de entrega de dados e de bloqueio de ativos às plataformas cripto, além do regime de licenciamento do BC.
08IA e infraestrutura
BRIA e infraestrutura
Anatel aprova data center de IA de R$ 375 milhões para o governo federal, com operação da Telebras
Em 4 de novembro o conselho diretor da Anatel aprovou R$ 375 milhões de sobras do leilão do 5G de 2021 para um data center de IA do governo, construído via Gaispi e EAF, transferido à União e operado pela Telebras. O projeto de referência prevê 48 GPUs e 2 MW iniciais, com expansão a 10 MW só mediante nova aprovação; o prazo de 12 meses depende de terreno, energia e aprovações de engenharia, e o local não foi divulgado.
Por que importa para os membros do LIDEO Brasil monta capacidade 'soberana' de IA estatal em paralelo ao pipeline privado do Redata, o que molda contratações públicas e a concorrência para hyperscalers e operadores de colocation.
BRIA e infraestruturaMercado privado
Healthtech de agentes de IA Rivio capta R$ 180 milhões e passa de R$ 1 bilhão de valuation cerca de um ano após a fundação
A Rivio captou extensão de Série A de R$ 180 milhões liderada pela Valor Capital Group, com Monashees, Positive Ventures e APL, que a avalia em mais de R$ 1 bilhão, ante mais de R$ 500 milhões em dezembro. Usa agentes de IA com especialistas em saúde para auditar o ciclo de receita de hospitais e atende 13 grupos hospitalares, entre eles Albert Einstein e Sírio-Libanês.
Por que importa para os membros do LIDEIA vertical e aplicada, com tração rápida de receita, já alcança valuations de trajetória de unicórnio no Brasil, uma referência para investidores que avaliam negócios de IA no corredor.
BRIA e infraestrutura
Instituto de Inteligência Artificial para o Clima, sediado no Brasil e apoiado pela ONU, será lançado na COP31
Brasil e ONU, com UNESCO e UIT, criam o Instituto de Inteligência Artificial para o Clima (AICI), sediado na Anatel, em Brasília, para ajudar países em desenvolvimento a criar e governar suas próprias soluções de IA para o clima. O lançamento oficial está previsto para 16 de novembro na COP31, em Antália, com pilotos que incluem prevenção do desmatamento na Amazônia com IA; depois, a adesão será aberta a governos, instituições de pesquisa e parceiros financeiros.
Por que importa para os membros do LIDEOferece um canal de adesão pelo qual instituições de pesquisa e parceiros financeiros suíços podem participar de projetos de IA e clima liderados pelo Brasil.
10Spin-offs universitárias e laboratórios de inovação
CHSpin-offs universitárias e laboratórios de inovaçãoMercado privado
InnoBooster concede CHF 600 mil a quatro empreendimentos universitários da ETH, BFH, Basel e EPFL
O InnoBooster, programa da Gebert Rüf Stiftung, concedeu CHF 150 mil a cada um de quatro projetos de fundadores universitários na segunda etapa da Venture Kick: Omenic (ETH Zürich, previsão meteorológica aplicada a decisões, a ser validada no Aeroporto de Zurique), Nanotech SA (BFH, filmes refletores de calor de baixa emissividade), 201 Therapeutics (Universidade de Basel, fármacos contra câncer de fígado) e a spin-off da EPFL Apolarion.
Por que importa para os membros do LIDEO financiamento suíço não diluitivo em pré-seed segue gerando spin-offs de deep tech em energia, resiliência climática e biotecnologia que podem interessar a empresas e coinvestidores brasileiros.