01Beziehungen Brasilien–Schweiz
BR–CHBeziehungen Brasilien–SchweizKI & InfrastrukturUniversitäts-Spin-offs & Innovationslabore
Lausanner Geodaten-KI-Unternehmen Picterra unterzeichnet Absichtserklärung mit dem brasilianischen Amazonas-Forschungsinstitut INPA
Picterra, das KI auf Satelliten- und Drohnenbilder anwendet, hat mit dem brasilianischen Instituto Nacional de Pesquisas da Amazônia (INPA) ein Memorandum of Understanding unterzeichnet. Es umfasst Agroforstwirtschaft, Biodiversitätsforschung und parzellengenaue Satellitenanalysen, zunächst für Cupuaçu, Açaí und Tucumã. Finanzielle Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben; CEO Pierrick Poulenas sprach von einem ersten Schritt. Hintergrund ist die Überwachung von Entwaldungsrisiken gemäss der EU-Entwaldungsverordnung (EUDR), die ab dem 30. Dezember 2026 für grosse und mittlere Marktteilnehmer gilt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEine konkrete schweizerisch-brasilianische Verbindung in KI und Forschung, die die EUDR-Konformität brasilianischer Agrarexporteure sowie der europäischen Händler und Banken, die sie finanzieren, unmittelbar betrifft.
02Makro, Politik & Weiteres
BRMakro, Politik & Weiteres
Real mit schwächstem Schlusskurs 2026, Ibovespa zum sechsten Mal in Folge im Minus – vor dem Copom-Entscheid von heute Abend
Am 3. November schloss der kommerzielle Dollar bei R$ 5,486 (+0,74%), nachdem er im Tagesverlauf R$ 5,509 erreicht hatte; der Ibovespa fiel um 1,42% auf 165 528,92 Punkte – der sechste Verlust in Folge seit Lulas Wiederwahl und rund 19% unter dem Niveau von über 205 000 Punkten vor der Stichwahl. Als Gründe wurden die fiskalische Unsicherheit, die Vorschläge von André Lara Resende zum geldpolitischen Regime und ein globaler Dollar-Aufschwung genannt. Optionen preisten eine Wahrscheinlichkeit von 72,5% für eine Pause bei 13,75% ein, gegenüber 26% für eine Senkung um 0,25 Prozentpunkte; Santander, Itaú, XP und Goldman erwarten eine Pause, Bradesco, ASA und Inter weiterhin eine Senkung. Der Entscheid wird nach 18:30 Uhr Brasília-Zeit (22:30 Uhr Zürcher Zeit) erwartet.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin Kursrückgang des Real um rund 10% seit Ende Oktober verändert Einstiegsniveaus und Absicherungskosten für Schweizer Investoren in BRL-Anlagen sowie für brasilianische Familien mit Verpflichtungen in CHF.
BRMakro, Politik & Weiteres
Lula wird bis Ende 2027 sechs von neun Direktoriumsmitgliedern der Banco Central ernennen – Märkte fürchten eine taubenhafte Wende
Zwei Direktorensitze der Banco Central sind seit Januar 2026 vakant, zwei weitere werden bis Februar 2027 frei und zwei Mandate laufen am 31. Dezember 2027 aus. Ab 2028 hätten von Lula ernannte Mitglieder damit die Mehrheit im neunköpfigen Copom. Analysten befürchten heterodoxe Besetzungen und Druck, das Inflationsziel von 3% aufzuweichen; ein Gerücht um André Roncaglia bewegte die Kurse, obwohl dieser nach eigenen Angaben nicht kontaktiert wurde. Finanzminister Dario Durigan versichert, die Ernennungen würden mit «technischer Strenge» erfolgen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Zusammensetzung des Copom prägt den mittelfristigen Zinspfad Brasiliens und den Real – zentral für die Anleihen- und Devisenentscheide der Family Offices und Privatbanken der Mitglieder.
BRMakro, Politik & WeiteresUnbestätigte Meldung – Folhapress
Finanzminister Durigan verspricht eine «schrittweise» Haushaltskonsolidierung; Ministerium arbeitet Berichten zufolge an einer PEC zur Ausrichtung auf die Mitte des Fiskalziels
Dario Durigan sagte, die Regierung bereite eine schrittweise Haushaltskonsolidierung vor, die die Wahlversprechen respektiere, nannte aber keinen Zeitplan, da Lula noch nicht über die Massnahmen entschieden habe. Laut Folhapress arbeitet das Ministerium an einem Verfassungszusatz (PEC), der es der neuen Regierung erlauben würde, die Mitte des Fiskalziels anzupeilen und bei Bedarf mehr Ausgaben zu sperren, um die Verschuldung von rund 83% des BIP zu stabilisieren. Die Idee von Lara Resende, die Selic von der Refinanzierung der Staatsschuld zu entkoppeln, bezeichnete Durigan als «unausgereift».
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie Glaubwürdigkeit des Fiskalpakets nach der Wahl ist der wichtigste Treiber für brasilianische Zinsen, den Real und das Länderrisiko in den Brasilien-Allokationen der Mitglieder.
04Steuern & Vermögensplanung
BRSteuern & VermögensplanungMakro, Politik & Weiteres
Senats-Berichterstatter Eduardo Braga «überrascht» vom CBS-Referenzsatz des TCU von 11,3% – sorgfältige Debatte angekündigt
Senator Eduardo Braga (MDB-AM), Berichterstatter für die Steuerreform im Senat, erklärte, die Senatoren seien vom CBS-Referenzsatz von 11,3% überrascht worden, den der TCU am 28. Oktober genehmigt hatte – deutlich über früheren Schätzungen von 9,21%. Da der IBS noch nicht festgelegt ist, könnte der kombinierte Satz von CBS und IBS gegen 30% steigen, gegenüber zuvor geschätzten 27,91%. Öffentliche Anhörungen in der CAE werden ab dem 11. November erwartet; legt der Senat den Satz nicht bis zum 15. Dezember per Resolution fest, gilt der TCU-Wert, wenn die CBS 2027 PIS/Cofins ablöst.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEine Konsumsteuerbelastung von nahezu 30% ab 2027 wirkt sich auf Preise, Margen und Investitionsrechnungen von Schweizer Unternehmen in Brasilien sowie von brasilianischen Familienunternehmen aus.
CHSteuern & VermögensplanungMakro, Politik & Weiteres
Abstimmungen vom 29. November: MWST-Erhöhung für die 13. AHV-Rente im Kopf-an-Kopf-Rennen, «Fairness»-Initiative zur Heiratsstrafe vorn
Ein am 4. November publizierter Abstimmungsführer der Republik behandelt die vier eidgenössischen Vorlagen: eine Erhöhung der Mehrwertsteuer um 0,4 Prozentpunkte zur teilweisen Finanzierung der 13. AHV-Rente, die «Fairness»-Initiative der Mitte gegen die Heiratsstrafe bei der direkten Bundessteuer, eine Lockerung des Kriegsmaterialgesetzes und ein Verbot von lautem Feuerwerk. In der ersten SRG/gfs.bern-Umfrage (23. Oktober) lag die MWST-Erhöhung bei 46% Ja und 49% Nein, die Fairness-Initiative bei 55% Ja und 34% Nein. Im Berichtszeitraum wurde keine neue Umfrage veröffentlicht.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDas Ergebnis beeinflusst die Mehrwertsteuerkosten, die Besteuerung von Ehepaaren und die Finanzierung der Schweizer Altersvorsorge – relevant für Ansässige, zuziehende HNWIs und Arbeitgeber in der Schweiz.
05Private Banking & Vermögensverwaltung
BRPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Itaú mit Rekordgewinn von R$ 12,6 Mrd. im Q3, knapp unter dem Konsens; ROE sinkt auf 23,6%
Itaú Unibanco wies nach Börsenschluss am 3. November für das dritte Quartal 2026 einen wiederkehrenden Reingewinn von R$ 12,6 Mrd. aus – ein Plus von 6,7% gegenüber dem Vorjahr und der zwölfte Quartalsanstieg in Folge, jedoch knapp unter dem Bloomberg-Konsens von R$ 12,71 Mrd. Die wiederkehrende Eigenkapitalrendite (ROE) sank von 24,3% auf 23,6%, was die Bank teilweise auf ihre CET1-Quote von 12,7% zurückführt. Das Kreditbuch erreichte R$ 1,544 Bio. (+10,2%), die Quote der über 90 Tage überfälligen Kredite stieg auf 2,0%. Die Prognosen für Kredite und Gebühren 2026 wurden bestätigt, der erwartete effektive Steuersatz auf 28–29% gesenkt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie grösste Privatbank Brasiliens gibt den Ton für Kreditqualität und Kapitalrückführung bis ins Jahr 2027 an; der Hinweis auf überschüssiges Kapital hält eine mögliche Sonderausschüttung im Gespräch.
BRPrivate Banking & VermögensverwaltungSteuern & Vermögensplanung
BTG Pactual öffnet seine internationale Plattform für Offshore-Familienholdings von Kunden
BTG Pactual hat das «Conta PIC» (Private Investment Company) lanciert und dehnt seine internationalen Konten damit auf persönliche oder familiäre Holdinggesellschaften mit Sitz auf den Bahamas, den Cayman Islands, den BVI oder in Panama aus. Die Holdings können in Aktien, ETFs, ADRs, REITs, Fonds, UCITS-ETFs und Anleihen investieren; die Kontoeröffnung erfolgt digital auf Einladung des Beraters. Voraussetzung sind ein bestehendes Konto bei BTG Brasilien und ein internationales Einzelkonto. Die Bank bezeichnet das Produkt als frühe Phase und nannte keine Volumen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBrasilianische Banken stossen in die Offshore-Strukturierung vor, die Schweizer Privatbanken und unabhängige Vermögensverwalter (EAM) für brasilianische Familien seit Langem anbieten – das verschärft den Wettbewerb und eröffnet Raum für Partnerschaften.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungPrivate Market
DWS macht die Schweiz zum globalen Hub für Family Offices und plant die Übernahme der Zuger Peakside
Sven Württemberger, CEO der DWS Schweiz, übernimmt die globale Koordination des Family-Office-Geschäfts der Gruppe, das das gesamte Portfolio von Family Offices abdeckt – von der Vermögensallokation und Liquidität bis zu öffentlichen und privaten Märkten. Zudem plant DWS die Übernahme von Peakside Capital Advisors, einem auf deutsche Immobilien spezialisierten Zuger Unternehmen, und führt zwischen November 2026 und März 2027 «Deutsche Asset Management» als globale Dachmarke ein.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin weiterer globaler Vermögensverwalter verankert sein Family-Office-Geschäft in der Schweiz und stärkt damit den Schweizer Hub, den brasilianische Unternehmerfamilien nutzen.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungUnbestätigte Meldung – Inside Paradeplatz
Inside Paradeplatz berichtet über Abgänge erfahrener Kundenberater im Schweizer Wealth Management der UBS
Inside Paradeplatz behauptet, mehrere gefragte Kundenberater aus dem Schweizer Wealth Management der UBS wechselten zur Konkurrenz und weitere würden folgen. Der öffentlich zugängliche Text nennt weder Namen noch Ziele oder Zahlen; die UBS hat sich nicht geäussert.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBeraterwechsel nach der Integration der Credit Suisse gestalten Kundenbeziehungen im Schweizer Private Banking neu, auch jene mit brasilianischen Kunden.
06Private Market
CHPrivate MarketPrivate Banking & VermögensverwaltungUnbestätigte Meldung – ad-hoc-news.de
Evergreen-Fonds von Partners Group über € 6,6 Mrd.: Anlegerabstimmung über Aufteilung in zwei Teilfonds angesichts begrenzter Rücknahmen
Die Anleger des Global Value SICAV von Partners Group sollen Berichten zufolge in der Woche vom 9. November über eine Aufteilung des Fonds abstimmen: in einen ausschüttenden Teilfonds für ältere Bestände und einen thesaurierenden Teilfonds für langfristige Investoren, mit Gebührensenkungen von 25–75 Basispunkten und Start am 30. November bei Annahme. Die quartalsweisen Rücknahmen sind seit Juni auf 5% des NAV begrenzt, nachdem die Rücknahmegesuche 9,8% erreicht hatten; auch im Q3 sollen die Gesuche die Obergrenze erneut erreicht haben. Der Plan wurde erstmals am 2. Oktober angekündigt; neu sind der Abstimmungstermin und die Angaben zum Q3.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin Praxistest für die Liquidität von Evergreen-Fonds für Privatmarktanlagen, die in beiden Ländern breit an Family Offices und Privatbankkunden vertrieben werden.
CHPrivate Market
Frankenanleihenmarkt stellt zwei Monate vor Jahresende einen Allzeit-Emissionsrekord auf
Das Emissionsvolumen von Frankenanleihen erreichte bis Ende Oktober rund CHF 89 Mrd., wie Daten der Zürcher Kantonalbank zeigen, die finews.ch zitiert – und egalisiert damit bereits den Jahresrekord von 2009 (CHF 88,9 Mrd.). Mit CHF 7,3 Mrd. war der Oktober der stärkste je verzeichnete Oktober, getragen von inländischen Emittenten, während die Emissionen ausländischer Schuldner auf rund CHF 0,8 Mrd. zurückgingen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin tiefer, offener Frankenmarkt ist eine Finanzierungsoption für brasilianische Unternehmen, die über den lokalen und den Dollarmarkt hinaus diversifizieren wollen.
BRPrivate MarketPrivate Banking & VermögensverwaltungUnbestätigte Meldung – Bloomberg Línea
Itaú BBA baut Private-Credit-Desk mit Team von Genial auf
Die Brokerage-Einheit von Itaú BBA richtet laut einer mit der Sache vertrauten Person, die Bloomberg News zitiert, einen Desk für brasilianische Private Credit für institutionelle Kunden wie Versicherer, Multimarket-Fonds und Vermögensverwalter ein; Bruno Costa und Flavio Santos wechseln von Genial Investimentos. Im Fokus steht der Sekundärmarkt für Debentures, auf dem von Januar bis September 2026 R$ 689 Mrd. gehandelt wurden (+5,8%, Anbima).
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltMehr Liquidität bei brasilianischen Unternehmensanleihen ist sowohl für Investoren in brasilianische Kredite als auch für Emittenten auf der Suche nach lokaler Finanzierung von Bedeutung.
07Krypto & digitale Vermögenswerte
BRKrypto & digitale VermögenswerteFintech
Brasiliens Kryptomarkt dünnt sich nach Ablauf der Lizenzfrist aus; Einschränkungen für Banken ab 6. November
Die Frist, innerhalb derer tätige Anbieter virtueller Vermögenswerte eine Bewilligung der Banco Central do Brasil beantragen mussten, lief am 30. Oktober ab. Laut Marktzählungen gingen rund 74–75 Gesuche ein, unter anderem von Binance, Coinbase, OKX, Kraken, Mercado Bitcoin, Foxbit, Nubank, Itaú, BTG und Inter, während sich mindestens 15 Unternehmen wie Bity, Uphold, NovaDAX und Revolut (nur Krypto) zurückziehen oder ihre Aktivitäten reduzieren. Eine offizielle Liste hat die BCB noch nicht veröffentlicht. Ab dem 6. November untersagt die Resolução BCB 589 Banken und Zahlungsinstituten Geschäfte mit nicht bewilligten Anbietern, mit Ausnahmen für hängige Gesuche; Devisengeschäfte mit Kryptowährungen und Stablecoins sind seit dem 3. November gemäss Resolução BCB 574 meldepflichtig.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltFür Investoren, Banken und Family Offices wird die Gegenpartei- und Verwahrungsprüfung brasilianischer Kryptoplattformen dringlich, während sich der Kreis der bewilligten Anbieter herausbildet.
08KI & Infrastruktur
BRKI & Infrastruktur
Brasiliens KI-Supercomputer-Ausschreibung über rund R$ 1 Mrd. verschiebt sich nach Neuauflage auf 2027
Die FACC, die Stiftung, die die Beschaffung für das nationale Rechenlabor LNCC durchführt, hat die Angebotsöffnung vom 4. November für den Vorzeigerechner des nationalen KI-Plans (PBIA) abgesagt. Die Ausschreibung (Seleção Pública nº 27/2026, rund R$ 959 Mio., finanziert aus dem FNDCT über Finep) muss neu publiziert werden, womit die Angebotsfrist von 35 Arbeitstagen neu beginnt und sich die Wahl des Lieferanten ins Jahr 2027 verschiebt. Mit einer Berichtigung wurde die Gewichtung auf 70% Technik, 20% nationale Produktion und 10% Preis geändert.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDies bremst Brasiliens Agenda für souveräne Rechenkapazitäten; die neue Gewichtung der nationalen Produktion ist für jeden Schweizer oder europäischen Hardwarelieferanten relevant, der ein Angebot einreichen will.
BRKI & InfrastrukturPrivate Market
Rystad Energy kürzt Brasiliens angekündigte Rechenzentrums-Pipeline risikobereinigt von 21 GW auf rund 7 GW
Laut einer am 3. November erneut veröffentlichten Analyse von Rystad Energy hängt der Ausbau von Rechenzentren in Brasilien nun von der Umsetzung ab; die angekündigte Pipeline von 21 GW schrumpft risikobereinigt auf rund 7 GW. Im Rahmen des Redata-Gesetzes (Lei 15.504/2026) hat die Exekutive noch nicht festgelegt, ob Gaskraft als emissionsarm gilt, und weder Effizienzkennzahlen, Local-Content-Regeln noch Konformitätsprüfungen definiert; Netzengpässe erhöhen die Unsicherheit zusätzlich.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltInvestoren, die ein Engagement in brasilianischen Rechenzentren prüfen, sollten die angekündigten GW-Zahlen abschlagen, bis die Redata-Regeln und der Netzzugang geklärt sind.
BRKI & Infrastruktur
Brasilianische Telcos skalieren KI: Vivo ersetzt Sprachmenü durch agentische KI, Algar meldet Einsparungen von R$ 2,8 Mio. im Einkauf
Vivo will sein numerisches Sprachmenü (IVR) bis Ende 2026 durch eine vollständig dialogfähige agentische KI ersetzen, wie der KI-Verantwortliche am Embrapii Roadshow in Campinas sagte; der Betreiber beschäftigt rund 400 Personen im KI-Bereich und gibt an, dass KI-gestützte Router-Diagnosen die Technikereinsätze im Q3 um 49% reduziert hätten. Algar meldete seit März 2025 Einsparungen von R$ 2,8 Mio., nachdem sein Bot «Suppla» rund 60% der Beschaffungsanfragen übernommen hat.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltGrosse brasilianische Unternehmen bringen KI mit messbaren Einsparungen vom Pilotprojekt in den Betrieb – ein Massstab für die eigenen Unternehmen der Mitglieder.
09Fintech
CHFintechKI & Infrastruktur
FINMA-Präsidentin Amstad warnt vor KI-Konzentrationsrisiken und Lücken bei der Betrugsbekämpfung; FINMA testet KI für Bewilligungsabklärungen bei Fintechs
Am Digital Finance Day der Schweizerischen Bankiervereinigung sagte FINMA-Präsidentin Marlene Amstad, der KI-Einsatz in Schweizer Instituten nehme rasch zu. Sie warnte, die Abhängigkeit von wenigen grossen Technologieanbietern könne zu einem Thema der Finanzstabilität werden, und betonte, dass die Institute für eingekaufte KI verantwortlich bleiben. Zudem verfügten einige der befragten Institute über keine eigene Betrugsbekämpfungs-Policy. Die FINMA testet «Subsuma», das Open-Source-Modelle – darunter das Schweizer Modell Apertus – auf eigener Hardware betreibt und bei der Beurteilung hilft, ob Geschäftsmodelle von Fintechs bewilligungspflichtig sind.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs zeigt die Erwartungen der FINMA an KI-Governance, Drittparteienrisiken und Betrugsbekämpfung für alle Banken, Fintechs und EAM, die in der Schweiz tätig sind.
CHFintech
TWINT ermöglicht die Zahlung von Schweizer QR-Rechnungen in der App
Seit dem 4. November können TWINT-Nutzer QR-Rechnungen in der App scannen und bezahlen, die Zahlung vor dem Fälligkeitsdatum terminieren und digitale Rechnungen über Schaltflächen in E-Mails, Websites und Apps begleichen. Laut TWINT ist der Dienst für Nutzer kostenlos, und Rechnungssteller dürfen keine Zuschläge erheben; zu den ersten Rechnungsstellern gehören Planzer, EKS Schaffhausen und ewl Luzern. Eine Lastschrift-Alternative ist ab 2027 geplant.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie führende Schweizer Wallet steigt in das Bezahlen von Rechnungen ein – eine Pix-ähnliche Entwicklung hin zu Wallet-basierten Zahlungen, die brasilianische Zahlungs- und Fintech-Anbieter kennen.
BRFintech
QI Tech erhält Susep-Bewilligung und lanciert QI Seguradora mit Prämienziel von R$ 3 Mrd.
Das Infrastruktur-Fintech QI Tech hat QI Seguradora lanciert, nachdem die Susep ihm die Zeichnung eigener Policen bewilligt hat. Es wird eine offene Embedded-Insurance-Plattform betreiben, über die andere Versicherer Deckungen in den Apps von Partnern vertreiben. Das Angebot umfasst Lebens-, Restschuld-, Motorfahrzeug- und Handyversicherungen; angestrebt werden Prämien von rund R$ 3 Mrd. innerhalb von drei bis fünf Jahren.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDie brasilianische Fintech-Infrastruktur weitet sich auf angrenzende regulierte Bereiche aus – relevant für Schweizer Versicherer und Rückversicherer auf der Suche nach Vertriebspartnern in Brasilien.
BRFintech
Brasilianische Fintechs dürften im Q3 höhere Gewinne ausweisen, Analysten sehen jedoch Risiken für 2027
Vorschauen von Itaú BBA und Safra deuten bei den meisten börsenkotierten brasilianischen Fintechs auf höhere Q3-Gewinne hin: Itaú BBA erwartet für Nubank rund R$ 5,4 Mrd. bei einem ROE von 31%, für Inter rund R$ 429 Mio. und für PagBank rund R$ 587 Mio., während Stone rund 11% weniger verdienen dürfte, da Pix die Kartengebühren schmälert. Grössere Sorgen bereitet den Analysten 2027 – wegen hoher Zinsen, Margendruck und Kreditqualität. Die Ergebnisse folgen am 10. November (PagBank) und am 12. November (Nubank, Inter, Stone).
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltAktien brasilianischer Fintechs sind in vielen grenzüberschreitenden Portfolios enthalten und bleiben nach dem Ausverkauf in der Wahlwoche volatil.