02Makro, Politik & Weiteres
BR–CHMakro, Politik & Weiteres
US-Midterms: Der Franken erreicht ein Zweimonatshoch, und der Ibovespa beendet eine sechstägige Verlustserie
Die Demokraten haben die Kontrolle über beide Kammern des US-Kongresses gewonnen, was am 4. November auf den Dollar drückte: Der Franken festigte sich auf rund 0.81 je USD, den stärksten Stand seit Anfang September, unterstützt auch durch die Schweizer Oktober-Teuerung von 1.5%. Der Ibovespa stieg um 1.23% auf 167'563 Punkte und beendete damit sechs Verlustsitzungen, was lokale Analysten als technische Käufe innerhalb eines Abwärtstrends bezeichneten. Bei rund 5.46 BRL/USD und 0.818 USD/CHF am 5. November liegt der Kreuzkurs bei etwa R$6.68 je Franken (berechnet).
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin starker Franken und ein schwacher Real verbilligen brasilianische Vermögenswerte in CHF, erhöhen aber die Umtausch- und Absicherungskosten für in der Schweiz ansässige Investoren und brasilianische Familien, die Franken halten.
BRMakro, Politik & Weiteres
Copom belässt die Selic bei 13.75%, stoppt den Lockerungszyklus und streicht den Ausblick auf weitere Senkungen
Bei ihrem ersten Entscheid seit Lulas Wiederwahl hat die Banco Central die Selic am Abend des 4. November bei 13.75% belassen und damit den im März begonnenen Senkungszyklus gestoppt, obwohl 39 von 75 Häusern eine Senkung um 25 Basispunkte erwartet hatten. Die Mitteilung bezeichnet das externe Umfeld als «ungünstiger», hebt die Inflationsprognose für den massgeblichen Horizont (Q2 2028) von 3.2% auf 3.5% an und streicht den Verweis auf den Gesamtumfang des Zyklus. Am 5. November eröffnete der Dollar leicht höher bei rund R$5.46, und die DI-Sätze stiegen; einige Ökonomen halten nun eine Erhöhung für möglich, andere eine lange Pause.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltLänger hohe Realzinsen halten die Finanzierung in BRL teuer und den Carry in festverzinslichen Anlagen attraktiv, was das Timing der Brasilien-Investitionen und Währungsabsicherungen der Mitglieder bestimmt.
BRMakro, Politik & WeiteresSteuern & VermögensplanungUnbestätigte Meldung – Estadão/Broadcast
Lula will am 8. November in einer Ansprache an die Nation fiskalische Anpassungsmassnahmen ankündigen
Laut Estadão/Broadcast wird sich Lula am Sonntag, 8. November, in Radio und Fernsehen an die Nation wenden – seine erste formelle Ansprache seit der Stichwahl vom 25. Oktober –, um die Fiskalziele zu bekräftigen und von Durigan (Fazenda) und Moretti (Planejamento) vorbereitete Massnahmen zur Ausgabenbegrenzung und zur Einnahmensteigerung anzukündigen. Gemäss dem Bericht erfordern die Wahlversprechen Anpassungen von mindestens R$39.8 Mrd. im Budget 2027; Einzelheiten sollen in den kommenden Wochen folgen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltGlaubwürdige Massnahmen würden darüber entscheiden, ob die Risikoprämie von BRL und DI sinkt, und einnahmenseitige Massnahmen könnten Kapitalerträge und Steuervergünstigungen treffen, die in den Brasilien-Strukturen der Mitglieder genutzt werden.
BRMakro, Politik & Weiteres
Handelsverband CNC ersucht Brasiliens Obersten Gerichtshof, die Verkürzung der Arbeitswoche aufzuschieben
Gemäss einer im Oktober verkündeten Verfassungsänderung sinkt die gesetzliche Wochenarbeitszeit ab 16. Dezember 2026 von 44 auf 42 Stunden mit zwei bezahlten Ruhetagen und ein Jahr später auf 40 Stunden, ohne Lohnkürzung. Am 4. November ersuchte die CNC den STF, diese Schritte auf Oktober 2027 und Oktober 2028 zu verschieben, mit der Begründung, 60 Tage seien zu kurz, um Schichten umzustellen und Gesamtarbeitsverträge neu zu verhandeln; Berichterstatter ist Richter Flávio Dino.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltMitglieder mit operativen Gesellschaften in Brasilien sehen sich innert sechs Wochen höheren Arbeitskosten und neuen Gesamtarbeitsverträgen gegenüber, sofern der STF keinen Aufschub gewährt.
05Private Banking & Vermögensverwaltung
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungMakro, Politik & Weiteres
Die Schweiz übernimmt das 21. Russland-Sanktionspaket der EU und streicht Usmanov und Fridman von der Liste
Am 4. November hat der Bundesrat das 21. Sanktionspaket der EU übernommen, das Vermögenssperren gegen 254 Personen, Unternehmen und Organisationen hinzufügt. Separat hat das WBF sechs Personen und ein Unternehmen von der Liste gestrichen, darunter Alisher Usmanov und Mikhail Fridman, mit Wirkung ab 4. November, 23:00 Uhr, gestützt auf einen EU-Beschluss vom 22. September; beide waren in der Schweiz seit März 2022 gelistet.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltSchweizer Privatbanken und EAMs müssen ihr Screening sofort aktualisieren, da neue Sperren gelten und freigegebene Vermögenswerte nun bewegt werden können – beides mit Compliance- und Reputationsrisiken.
CHPrivate Banking & VermögensverwaltungMakro, Politik & WeiteresUnbestätigte Meldung – finews.ch
SNB-Präsident Schlegel stellt sich im UBS-Kapitalstreit hinter den Bundesrat
In einem von finews.ch zitierten Interview mit der Handelszeitung sagte SNB-Präsident Martin Schlegel, die SNB unterstütze den Vorschlag des Bundesrats zu den Kapitalanforderungen für die UBS, und der Standort des UBS-Hauptsitzes sei Sache der Bank selbst; ein gezeichneter Kommentar von finews.ch kritisierte die SNB dafür, Partei zu ergreifen, ohne eine eigene Wirkungsanalyse zu veröffentlichen. In einer separaten Rede am 5. November sagte Schlegel, die SNB habe ihr Mandat der Preisstabilität erfüllt; der nächste Zinsentscheid ist am 10. Dezember.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltDer Ausgang der UBS-Kapitaldebatte betrifft den grössten Vermögensverwalter, der brasilianische Kunden von der Schweiz aus betreut, sowie die Wettbewerbsfähigkeit des Finanzplatzes Schweiz.
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
Schweizer unabhängige Vermögensverwalter konsolidieren: Tareno prüft Zukäufe im Raum Zürich, und eine neue Genfer Boutique richtet sich an kleine EAMs
Tareno-CEO Sybille Wyss sagte, die Vermögen seien dieses Jahr von CHF 3.3 Mrd. auf CHF 3.9 Mrd. gestiegen und Akquisitionen im Raum Zürich seien nun ein dritter Wachstumspfeiler, getrieben von Nachfolgefragen bei Firmen der ersten Generation; Gespräche laufen, aber nichts steht kurz vor der Unterzeichnung. In Genf hat der ehemalige Société-Générale-Banker Frédéric Oculy Alpha Street Financial lanciert, um kleine und Kleinst-EAMs zu unterstützen, die mit den Anforderungen von FinIA/FinSA kämpfen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltNachfolge- und Regulierungsdruck schaffen Kauf- und Verkaufsgelegenheiten unter den EAMs, die brasilianische Familien von der Schweiz aus betreuen.
CHPrivate Banking & Vermögensverwaltung
FINMA eröffnet Anhörung zum revidierten Rundschreiben über Zinsrisiken bei Banken
Die FINMA hat eine Anhörung zur Teilrevision des Rundschreibens 2019/2 «Zinsrisiken – Banken» eröffnet, mit der die Neukalibrierung der Zinsschocks im Bankenbuch durch den Basler Ausschuss vom Juli 2024 sowie ihre eigene Ex-post-Evaluation übernommen werden. Die Revision gewichtet stärker, wie sich Zinsbewegungen auf die Erträge der Banken auswirken; Stellungnahmen sind bis 15. Januar 2027 einzureichen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist technisch, erhöht aber die regulatorische Last für mittelgrosse Schweizer Privatbanken in einer Phase des Margendrucks.
06Private Market
BR–CHPrivate MarketBeziehungen Brasilien–Schweiz
Ausländische Gruppen haben R$24 Mrd. an brasilianischer Infrastruktur gewonnen; eine Auktionswelle von R$50 Mrd. im Dezember könnte Zurich Airport anziehen
Ausländische Gruppen wie Aena, Acciona, EDP und Mota-Engil haben bis Oktober 5 der 7 grossen brasilianischen Infrastrukturauktionen gewonnen und tragen damit rund R$24.4 Mrd. bzw. etwa 75% der geplanten Investitionen. Im Dezember folgt ein Paket von rund R$50 Mrd., darunter die Neuverhandlung des Flughafens Brasília, bei der NeoFeed Zurich Airport als möglichen, nicht bestätigten Bieter neben Aena, Asur und dem bisherigen Betreiber Inframerica nennt. Die Auktion für Via Brasil BR-163 findet am 12. November statt, und das Verkehrsministerium wirbt bei UBS, HSBC, Brookfield und Macquarie für seine Projektpipeline 2027 von R$262.6 Mrd.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist der deutlichste aktuelle Schweizer Bezug in der brasilianischen Infrastruktur – eine Gelegenheit für Co-Investitionen und Vernetzung für Mitglieder und für Schweizer Banken, die solche Projekte finanzieren.
BRPrivate MarketKI & Infrastruktur
Tractian nimmt in einer Series D US$130 Mio. bei einer Bewertung von US$1.4 Mrd. auf und wird zum wertvollsten KI-Unternehmen Lateinamerikas
Das brasilianische Industrie-KI-Unternehmen Tractian hat eine Series D über US$130 Mio. bei einer Post-Money-Bewertung von US$1.4 Mrd. abgeschlossen – doppelt so viel wie vor zwei Jahren –, angeführt von den bestehenden Investoren Sapphire Ventures und Catalyst, mit N47, General Catalyst, Bosch Ventures und Y Combinator. Die Mittel fliessen in F&E für Software, mit der seine Modelle direkt auf die Maschinen der Kunden einwirken können, in Sensoren für Fabrikroboter sowie in einen Vertriebsausbau mit Fokus auf KI-Rechenzentren.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltKapital in späten Phasen, auch von einem europäischen strategischen Investor, erreicht weiterhin brasilianische Deep-Tech-Firmen – ein Richtwert für die VC-Allokationen der Mitglieder.
BRPrivate Market
Viridis unterzeichnet mit Solvay einen verbindlichen Abnahmevertrag für Seltene Erden im Wert von mindestens US$915 Mio. für ihr Projekt in Minas Gerais
Viridis Mining and Minerals hat eine verbindliche langfristige Vereinbarung unterzeichnet, Solvay mit gemischtem Seltenerdkarbonat aus ihrem Projekt Colossus in Poços de Caldas, Minas Gerais, zu beliefern. Die Mindestmengen decken rund 70% der geplanten Produktion ab und bedeuten zwischen 2029 und 2034 Einnahmen von mindestens rund US$915 Mio.; der Produktionsstart wird für 2028 erwartet, und Solvay erhält ein Vorkaufsrecht auf den Rest.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs bestätigt Brasilien als glaubwürdige nicht-chinesische Quelle für kritische Mineralien – ein Thema, das Rohstoffhändler in Genf und Zug sowie Investoren in die Energiewende bereits einpreisen.
BRPrivate Market
Cade genehmigt die Fusion von Saipem und Subsea7 über US$4.6 Mrd. mit Auflage, trotz Einwänden der Petrobras
Das Tribunal des Cade hat die Fusion von Saipem und Subsea7 genehmigt und dabei die frühere bedingungslose Freigabe durch seine Generalsuperintendanz korrigiert, indem es den Verkauf eines Rohrverlegeschiffs für ultratiefe Gewässer verlangt, damit ein unabhängiger Anbieter bei Unterwasserprojekten konkurrieren kann. Petrobras und der Produzentenverband ABEP hatten sich gegen den Deal gestellt und vor Marktmacht bei Dienstleistungen im Pré-sal gewarnt.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltCade wird bei globalen M&A-Transaktionen mit Bezug zum brasilianischen Pré-sal strukturelle Auflagen verhängen, was europäische Käufer in ihre Transaktionszeitpläne einrechnen müssen.
07Krypto & digitale Vermögenswerte
BRKrypto & digitale VermögenswerteFintechPrivate Market
Yellow Card übernimmt die brasilianische Fintech GoMoney, um eine lokale Basis für Stablecoin-Zahlungen aufzubauen
Der Stablecoin-Zahlungsanbieter Yellow Card übernimmt GoMoney, eine brasilianische Fintech mit internationalen Zahlungen, einer Krypto-Börse und einem digitalen Konto, die zur hundertprozentigen Tochtergesellschaft wird und weiterhin von ihren Gründern geführt wird. Der Deal bringt Inkasso und Auszahlung in BRL, auch über Pix, mit Abwicklung in Stablecoins; GoMoney hat eine SPSAV-Lizenz beantragt und arbeitet bis zum Entscheid im Übergangsregime der BCB.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltAusländische Stablecoin-Anbieter beginnen, Firmen mit hängigem Lizenzgesuch zu kaufen, statt selbst bei null anzufangen, während das BCB-Regime kleinere Börsen verdrängt.
CHKrypto & digitale VermögenswerteFintech
Die Zuger Safirum lanciert CHF-S, einen auf Whitelist-Wallets beschränkten Franken-Stablecoin auf Solana
Safirum hat CHF-S auf Solana lanciert, 1:1 gedeckt durch Schweizer Franken auf segregierten Konten bei der Berner Kantonalbank und der Banque Richelieu und nur zwischen KYC/KYB-verifizierten Wallets auf einer Whitelist übertragbar, mit einer Gebühr von 0.05%, begrenzt auf CHF 0.50. Die Berichterstattung erwähnt weder eine FINMA-Bewilligung noch eine Bankgarantie; Safirum sagt, das Modell solle der FINMA-Aufsichtsmitteilung 06/2024 entsprechen.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEin CHF-Abwicklungstoken könnte zu einer Zahlungsschiene für den Korridor werden, doch die Mitglieder sollten zuerst seinen regulatorischen Status und das Gegenparteirisiko prüfen.
BRKrypto & digitale VermögenswertePrivate Market
Méliuz meldet einen Rekordgewinn im 3. Quartal und verkauft 78 BTC zur Finanzierung eines Aktienrückkaufs
Méliuz, das eine Bitcoin-Treasury-Strategie verfolgt, meldete für das 3. Quartal einen Rekordreingewinn von R$113.7 Mio., davon rund R$78.5 Mio. als nicht liquiditätswirksamer Gewinn auf der Bitcoin-Reserve. Das Unternehmen verkaufte 78 BTC für R$29.4 Mio., um seinen zweiten Rückkauf ohne Fremdkapital zu finanzieren, erwarb Call-Optionen für den Rückkauf der Coins im Jahr 2027 und hielt Ende September 526.7 BTC.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs ist ein aktueller brasilianischer Praxistest einer Bitcoin-Treasury in einem Unternehmen und zeigt, wie stark die ausgewiesenen Gewinne von BTC-Kursschwankungen abhängen.
CHKrypto & digitale Vermögenswerte
Benchmark der Swiss Blockchain Federation sieht die Schweiz nur auf Rang sechs von 15 Digital-Asset-Standorten
Der erste «Infrastructure First» Global Benchmark Report des Branchenverbands setzt die Schweiz mit 75.62 von 100 Punkten auf Rang sechs, hinter die USA, Singapur, Grossbritannien, Deutschland und Japan und knapp vor Luxemburg. Die Schweiz erzielt Bestnoten bei DLT-Infrastruktur und Rechtssicherheit, liegt aber bei Marktgrösse, Liquidität und Umsetzungstempo zurück; die SBF fordert raschere FINMA-Bewilligungen und einen risikobasierten Rahmen für CHF-Stablecoins.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs befeuert die Debatte, ob das Crypto Valley an Boden verliert – relevant für Mitglieder, die entscheiden, wo sie Aktivitäten mit digitalen Vermögenswerten ansiedeln.
BRKrypto & digitale VermögenswerteMakro, Politik & Weiteres
Neuer Gesetzesentwurf soll Richtern rasches Einfrieren von Krypto bei Deepfake-Betrug ermöglichen
Der Abgeordnete José Medeiros hat den PL 5.729/2026, das «Lei Anticrime Deepfake», eingereicht, das ein Notfallprotokoll für Gelder schafft, die durch KI- oder Stimmklon-Betrug abgezweigt wurden: Börsen, Banken und Zahlungsinstitute müssten Transaktionsdaten auf Anfrage oder gerichtliche Anordnung herausgeben. Es würde zudem das Lei 9.613/1998 ändern, damit Richter virtuelle Vermögenswerte einfrieren können, auch im Ausland über Rechtshilfeabkommen; der Entwurf steht ganz am Anfang des Gesetzgebungsverfahrens.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBei Annahme kämen für Krypto-Plattformen zusätzlich zum BCB-Bewilligungsregime Pflichten zur Datenherausgabe und zum Einfrieren von Vermögenswerten hinzu.
08KI & Infrastruktur
BRKI & Infrastruktur
Anatel genehmigt ein staatliches KI-Rechenzentrum für R$375 Mio., das von Telebras betrieben wird
Am 4. November genehmigte der Verwaltungsrat der Anatel R$375 Mio. aus Restmitteln der 5G-Auktion von 2021 für ein KI-Rechenzentrum der Regierung, das über Gaispi und die EAF gebaut, dem Bund übergeben und von Telebras betrieben wird. Das Referenzdesign sieht 48 GPUs und 2 MW Anfangsleistung vor, erweiterbar auf 10 MW nur mit weiterer Genehmigung; das Ziel von 12 Monaten hängt von Grundstück, Strom und technischen Bewilligungen ab, und der Standort wurde nicht bekannt gegeben.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltBrasilien baut neben der privaten Redata-Pipeline staatliche «souveräne» KI-Rechenkapazität auf, was öffentliche Beschaffungen und den Wettbewerb für Hyperscaler und Colocation-Anbieter prägt.
BRKI & InfrastrukturPrivate Market
Das Healthtech Rivio mit KI-Agenten nimmt R$180 Mio. auf und überschreitet rund ein Jahr nach der Gründung eine Bewertung von R$1 Mrd.
Rivio hat eine Erweiterung ihrer Series A über R$180 Mio. unter der Führung von Valor Capital Group aufgenommen, mit Monashees, Positive Ventures und APL, was sie mit über R$1 Mrd. bewertet, gegenüber mehr als R$500 Mio. im vergangenen Dezember. Das Unternehmen setzt KI-Agenten zusammen mit Gesundheitsfachleuten ein, um die Erlöszyklen von Spitälern zu prüfen, und betreut 13 Spitalgruppen, darunter Albert Einstein und Sírio-Libanês.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltVertikale, angewandte KI mit rascher Umsatzentwicklung erzielt in Brasilien inzwischen Bewertungen auf Unicorn-Kurs – ein Richtwert für Investoren, die KI-Deals im Korridor prüfen.
BRKI & Infrastruktur
Von Brasilien beherbergtes, von der UNO unterstütztes KI-Institut für das Klima wird an der COP31 lanciert
Brasilien und die UNO schaffen zusammen mit UNESCO und ITU das Instituto de Inteligência Artificial para o Clima (AICI), angesiedelt bei der Anatel in Brasília, um Entwicklungsländern zu helfen, eigene KI-Klimalösungen zu entwickeln und zu steuern. Die offizielle Lancierung ist für den 16. November an der COP31 in Antalya geplant, mit Pilotprojekten wie der KI-gestützten Verhinderung der Abholzung im Amazonas; danach wird die Mitgliedschaft für Regierungen, Forschungsinstitutionen und Finanzpartner geöffnet.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltEs bietet einen Mitgliedschaftskanal, über den Schweizer Forschungsinstitutionen und Finanzpartner sich an von Brasilien geführten KI- und Klimaprojekten beteiligen könnten.
10Universitäts-Spin-offs & Innovationslabore
CHUniversitäts-Spin-offs & InnovationslaborePrivate Market
InnoBooster vergibt CHF 600'000 an vier Hochschul-Startups von ETH, BFH, Basel und EPFL
InnoBooster, getragen von der Gebert Rüf Stiftung, hat in der zweiten Stufe von Venture Kick je CHF 150'000 an vier Projekte von Hochschulgründern vergeben: Omenic (ETH Zürich, Wetterprognosen für Entscheidungen, die am Flughafen Zürich validiert werden sollen), Nanotech SA (BFH, niedrigemittierende Wärmespiegelfolien), 201 Therapeutics (Universität Basel, Medikamente gegen Leberkrebs) und das EPFL-Spin-off Apolarion.
Warum es für LIDE-Mitglieder zähltNicht verwässernde Schweizer Pre-Seed-Mittel bringen weiterhin Deep-Tech-Spin-offs in Energie, Klimaresilienz und Biotech hervor, die für brasilianische Unternehmen und Co-Investoren interessant sein könnten.